El salario medio de los españoles no ha variado desde 1997, con una media de 1.533 euros brutos

Los trabajadores españoles cobraban al cierre del tercer trimestre del año una media de 1.553 euros brutos, una cantidad similar a la registrada en 1997 y que demuestra que en los últimos nueve años los españoles no han mejorado su poder de compra.

Así lo asegura el Indicador Laboral de Comunidades Autónomas de la empresa de trabajo temporal Adecco, elaborado por el IESE, que señala que el salario real (el que descuenta el efecto del incremento de los precios) experimentó en el tercer trimestre su octavo descenso interanual consecutivo (de un 0,7%) y continuará reduciéndose en los próximos trimestres.

Al cierre de diciembre, el salario real será un 0,5% inferior al de diciembre de 2005

De hecho, prevé que al cierre de diciembre sea un 0,5 por ciento inferior al de diciembre de 2005, mientras que en marzo del próximo año habrá disminuido el 0,2 por ciento en variación interanual.

Por Comunidades Autónomas, Madrid era en la que más se cobraba a finales de septiembre, con una media de 1.872 euros, seguida de País Vasco (1.797 euros) y Cataluña (1.670 euros).

Por el contrario, la región con una menor remuneración era Galicia, con un sueldo medio de 1.324 euros, pese a que fue la única que lo incrementó, el 0,4%.

La Comunidad Valenciana y Andalucía figuraban a continuación, con 1.383 euros y 1.392 euros, respectivamente.

La tasa de temporalidad

En cuanto a otras condiciones laborales, el Indicador Laboral de Comunidades Autónomas revela que la tasa de temporalidad registrará su primer descenso en cuatro años al cierre de 2006 y continuará a la baja, ya que, en los tres primeros meses de 2007, tres de cada cuatro nuevos empleos serán indefinidos.

La región con una menor remuneración es Galicia, con un sueldo medio de 1.324 euros

Según la escuela de negocios, "en los próximos meses se prevé que los empleos fijos tengan mayor protagonismo que los temporales, mientras que los empleos por cuenta propia mantendrán un ritmo de expansión similar al actual, por lo que serán los contratos temporales los que perderán espacio".

De acuerdo con los datos de la Encuesta de Población Activa (EPA), que elabora el Ministerio de Economía, la tasa de temporalidad se situó en el 34,6% al cierre del tercer trimestre del año, una cifra récord que se debió a que los empleos temporales continuaron creciendo a mayor ritmo que los fijos, pese a registrar una fuerte desaceleración.

No obstante, los efectos de la reforma laboral, que entró en vigor el pasado 1 de julio, hacen que la escuela de negocios crea que "la tasa de temporalidad puede mostrar sus primeros descensos interanuales en cuatro años" y situarse en el 33,5% en el último trimestre de 2006 (con una caída interanual de dos décimas).

En los tres primeros meses de 2007, tres de cada cuatro nuevos empleos serán indefinidos

Esto se debe a que se crearán 413.000 puestos fijos entre octubre y diciembre, un 3,9% más que en el mismo período de 2005, mientras que los contratos temporales ascenderán a 151.000, con un aumento del 2,8%, y el número de autónomos se elevará en 89.000 personas, el 2,6% más.

Con vistas al primer trimestre de 2007, espera que la tasa de temporalidad se coloque en el 32,7%, con un descenso de siete décimas, gracias a que 3 de cada 4 nuevos empleos serán fijos, un "hecho que no ocurre desde comienzos de 2003".

Menos optimistas son las previsiones del IESE sobre creación de empleo, que indican que continuará desacelerándose al pasar de un crecimiento interanual del 3,7% en septiembre al 3,4% en diciembre y el 3,2% en marzo, lo que representa "la menor incorporación de trabajadores de los últimos 4 años".

La tasa de paro

En cuanto al paro, que según la EPA se situó en el 8,1% al cierre de septiembre, la menor tasa desde 1979, el IESE espera que la tasa se consolide entre el 8%y el 9% durante los próximos trimestres, "tras leves disminuciones en el colectivo de desempleados", del 0,2% al cierre de diciembre y el 1,2% en marzo de 2007.

La ocupación de los varones extranjeros crece casi 16 veces más rápido que la de varones españoles

Respecto al peso de los inmigrantes en el mercado laboral español, la escuela de negocios señala que la ocupación de los varones extranjeros crece casi 16 veces más rápido que la de varones españoles, mientras que en las mujeres registra un crecimiento siete veces más importante que el empleo de las trabajadoras españolas.

Al mismo tiempo, la presencia de extranjeros en el mercado laboral español alcanza niveles máximos entre los jóvenes, que suponen el 15,8% del total de ocupados en España con edades comprendidas entre 16 y 24 años.

Fuente: 20minutos

7 consejos para ahorrar dinero ganando en salud

Si nuestro propósito es el ahorro sería una buena idea que los primeros puestos en gastos a eliminar los encabezasen aqellos que no sólo dañan nuestro bolsillo, sino también nuestra salud. Estos 7 pueden ser un buen punto de partida:

• 1. Deja de fumar: Uno de cada dos fumadores fallece por enfermedades relacionadas con el tabaco, siendo la primera causa de muerte evitable en los países industrializados.
• 2. Bebe agua: ninguna otra bebida es tan sana y barata. ¿Sabías que un refresco contiene hasta 12 cucharaditas de azúcar? ¿Y que a los refrescos light les añaden sustancias tan cuestionadas como el aspartamo?

Cómo ahorrar 6.000 euros al año

A veces sólo se tratará de adquirir nuevos hábitos y otras de aplicar el sentido común. Para que estos tiempos de crisis aprieten pero no ahoguen, las organizaciones de consumidores ya han lanzado su lista de recomendaciones. De seguirlas, sin duda ayudarán, ya que las familias pueden ahorrar hasta 6.000 euros al año en su economía doméstica.

Pero no será tarea fácil, porque ahorrar requerirá enfrentarse a toda una jungla de ofertas para elegir la que más conviene a cada consumidor, desde la cesta de la compra, hasta el seguro del coche o la cuenta corriente. Estos son algunos de los consejos que ofrecenlas organizaciones:

Hipotecas

Renegociar los plazos

Las hipotecas son el mayor quebradero de cabeza para las familias y realmente las culpables de que muchos lleguen con más de un apuro a final de mes. En estos momentos de recesión, las asociaciones de consumidores no están muy a favor de que convenga cambiar nuestra hipoteca de banco, porque conlleva unos gastos muy elevados. «Hay que pensar si realmente beneficia —dicen desde la Unión de Consumidores de España (UCE)—. Todo depende de las circunstancias de cada familia». Sin embargo, sí puede interesar renegociar los plazos o una ampliación del capital con los bancos.

Por muy mal que parezcan venir las cosas, hay que resistirse a los reclamos que muchas entidades lanzan para que las familias reunifiquen sus deudas en una sola cuota. «Suele negociarlo un intermediario —matiza la UCE— que no está controlado por el Banco de España». Y tampoco los créditos rápidos resultan milagrosos ya que «los intereses son elevadísimos».

Con las hipotecas hay otro frente de conflicto. La UCE advierte que nuestra legislación «sólo exige que se contrate un seguro de incendios cuando se constituye un préstamo hipotecario». Es decir, ni seguro de vida, ni de desempleo, ni contratar un plan de pensiones, ni domiciliar nóminas, ni recibos son obligatorios. Unas prácticas que el consumidor asume por exigencia de los bancos, pero que encarecen los costes de una vivienda hasta un 20%, cuando sólo debería ser el 10%.

Y los que ya llevan pagando años su crédito hipotecario deben revisar la letra pequeña del documento de constitución del préstamo. Si en él no figura «por escrito», especifica la UCE, la contratación de cualquier tipo de seguro, la entidad bancaria no puede obligar al consumidor a que lo haga. Y mucho menos, exigir que contrate los servicios de la empresa que el banco sugiere. La UCE recomienda que «si cobran estos seguros sin haberlos contratado es necesario interponer una queja en el departamento de atención al cliente. Y si ésta no es satisfactoria, se puede interponer una reclamación ante el Comisionado de defensa del asegurado».

Cesta de la compra

Hasta 1.500 euros menos

Hay quienes incluso cultivan tomates en su terraza pensando en economizar gastos. Pero los costes de la cesta de la compra pueden reducirse sólo aplicando el sentido común. La Organización de Consumidores y Usuarios (OCU) ha realizado un cálculo aproximado de lo que se puede ahorrar al año a la hora de comprar los productos básicos que se utilizan en cualquier hogar. Los resultados no son nada despreciables: hasta 1.500 euros.

Los supermercados tanto regionales como de barrio son los establecimientos más baratos. Pero antes de decantarse por uno u otro hay que comparar los precios entre varios centros, porque las diferencias pueden resultar abismales (hasta un 46%).

La compra debe realizarse en momentos de tranquilidad, evitando los días con un estado de ánimo deprimido o eufórico. Incluso la OCU recomienda no acudir a los supermercados cuando se tiene hambre, porque nos dejaremos llevar por nuestros instintos más primarios. Y tampoco ir acompañado de los niños. Poseen una terrible capacidad de influencia para «engordar» la lista de la compra que tan concienzudamente han ajustado los padres.

Conviene pensar si interesa realizar la compra por internet, un cómodo servicio que encarecerá un 3% los gastos. El envío a casa puede suponer hasta nueve euros más.

Energía

Beneficios para todos

Ahorrar energía no sólo lo notará el bolsillo (hasta mil euros menos)sino que también el medio ambiente se verá beneficiado. Sólo se trata de sustituir las costumbres derrochadoras por otras más responsables. Por ejemplo, no usar varios aparatos eléctricos al mismo tiempo, evitar las temperaturas elevadas de calefacción (por cada grado menos se ahorra un 8% de energía)... Otras prácticas requerirán más dedicación: contratar la potencia adecuada a las necesidades del hogar e incluso cambiar a la Tarifa de Discriminación Horaria, utilizar electrodomésticos de eficiencia energética (clase A), buscar el buen aislamiento en la vivienda...

Una buena gestión del uso del coche también ayudará a «engordar» las arcas de la familia. No es necesario utilizarlo para distancias cortas, mejor usar el transporte público.

Ocio

Hay alternativas

Cuando el cinturón aprieta suelen ser las salidas de ocio las que más se resienten. Sin embargo, existen opciones más baratas incluso gratuitas tanto de cine, teatro, deportivas y culturales que ofertan ayuntamientos y asociaciones. Y la imaginación siempre es libre para buscar actividades alternativas. Nunca hay que renunciar a la diversión.

Telecomunicaciones

A por la mejor tarifa

Tanto para el uso del móvil como del teléfono fijo e internet la variedad de ofertas resulta abrumadora. Elegir la tarifa más conveniente va en función de los hábitos de consumo de cada persona. De acertar con la más económica a nuestras costumbres se pueden ahorrar hasta 560 euros.

Se puede ahorrar más de mil euros en el consumo energético adquiriendo prácticas responsables

Seguros

Comparar precios

Al igual que ocurre en el sector de las telecomunicaciones, existe una multitud de ofertas de seguros de todo tipo. Por ejemplo, las diferencias de precio entre las compañías aseguradoras de vehículos llegan hasta 2.500 euros. A la hora de contratar este tipo de seguros hay que tener en cuenta la antigüedad del coche, su estado... A veces no interesa un seguro a todo riesgo.

Productos bancarios

Intentar negociar

La OCU recomienda buscar unbanco que no cobre comisiones tanto en la cuenta corriente como en las tarjetas de crédito. O en todo caso negociar esas comisiones con los bancos.

Fuente: ABC

¿Por qué los españoles desconocen el interés que pagan por sus hipotecas?

Según algunos estudios que están viendo la luz, se determinó que el 92% de las personas que tienen contratada una hipoteca desconoce algunos aspectos fundamentales de la misma, como el tipo de interés o el plazo de vencimiento.

¿Por qué razón puede ocurrir esto? Más allá de algún descuido en cada uno de nosotros, ya sea por desinterés o por desconocimiento, el mismo estudió determinó que la mitad de las entidades financieras no informa correctamente sobre los préstamos antes de contratarlos.

El estudio elaborado por la Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros (ADICAE), cita a BBVA, Banesto, Banco Popular, Caja Madrid, La Caixa o la CAI (Caja de Ahorros de la Inmaculada de Aragón) entre las entidades que no facilitan folletos con la información básica acerca de la hipoteca, y los sustituyen, en el mejor de los casos, por publicidad, expresiones verbales o un simple papel común sin valor legal escrito a puño y letra, sin membrete ni sello.

A contramano de las especificaciones que surgen de la última ley que regula los créditos hipotecarios, las entidades bancarias muchas veces son denunciadas por falta de transparencia en las condiciones y por prácticas abusivas.

Un ejemplo de esto es que muchas entidades publicitan rebajas de los tipos de interés (Euribor más un diferencial) si se contratan determinados servicios vinculados que pueden llegar a acarrear un mayor coste para el cliente que la rebaja del diferencial.

ADICAE reclamó que se supervise la publicidad sobre los productos financieros y se promueva una regulación sobre la reunificación de deudas, como un primer paso para normalizar esta situación de abuso de poder.

Fuente: hipotecas y depositos

La verdad de los fondos de inversión

Interesante articulo de fernan2, sobre la verdad de los fondos de inversión. Es verdad que el banco es el ultimo sitio donde ir a comprar fondos, pq te ponen el que a ellos le interesa, pero tpc entiendo esta defensa de los fondos Bestinver. Yo entré en ellos en mayo y a final de año tenia un 16% de perdida, tuve que sacarlos y ahora está en -25% aprox. Y eso que Bestinver dice que da igual el momento que inviertas con ellos, mentira! Al igual que el autor de este post me recomendó Bestinver ahora le digo que fue mala recomendación, a saber los años que deberan pasar para recuperar tal pérdida.

Aqui va el articulo:

Pues mayoritariamente, así es... la mayoría de los fondos de inversión se confeccionan para venderlos a ignorantes. Es cierto que hay verdaderos especialistas en fondos, que se manejan las tablas de Morgninstar y son capaces de seleccionar los fondos de inversión que más se adaptan a su perfil de inversión, y se abren cuentas en varias entidades para poder comprar los fondos de inversión que buscan. Pero más del 80% de los partícipes de fondos de inversión (y probablemente más del 95%) son gente que se mete en un fondo de inversión porque se lo han recomendado en su banco.

No me cansaré de repetirlo: Los consejos del banco se dan buscando lo mejor para el banco, y no para el cliente. Y para que se vea hasta que punto es así, voy a simular que soy un banco con una gestora de fondos de inversión, y voy a empezar a ganar dinero para el banco y para mis clientes VIP a costa de los partícipes del fondo de inversión, empleando prácticas poco éticas pero que probablemente mi banco ficticio no es el único que emplea...

Los fondos de inversión de Banco-Timo

Mi banco ficticio se llama Banco-Timo, y mi gestora Ges-Timo tiene dos fondos de inversión: Fondo-VIP y Fondo-Timo.

• Fondo-VIP es un fondo con pocos partícipes, con un mínimo de entrada de 100.000€, bajas comisiones y buenos resultados.
• Fondo-timo es el fondo que los directores de sucursal recomiendan a sus partícipes, con un tamaño muy grande, que Banco-Timo aprovecha para hacer sus cosillas...

Ambos son fondos de inversión mixtos globales, para que veamos de todo...

El fondo de inversión Fondo-Timo y la renta fija

Banco-Timo, para financiarse, ha lanzado una emisión de bonos a Euribor+0,05%. Bonos similares a estos están cotizando a un 75% de su valor nominal en el mercado, así que Banco-Timo no intentará colocar sus bonos en el mercado, sino que los colocará entre sus clientes:

Sí, señora Engracia, se trata de unos bonos sin riesgo: Banco-Timo los garantiza. Usted cobra un poco más que el Euribor, y si quiere venderlos, Banco-Timo se los recompra.

Y Doña Engracia, pensionista, compra encantada los bonos, pues tenía su dinero en un fondo de inversión monetario que sólo le daba un 1% de rentabilidad... y es que ella no quiere cosas con riesgo. Eso sí, ella no sabe que podría haber comprado bonos similares por un 75% de su precio!! Aunque incluso si lo supiera, posiblemente prefiriera los bonos Banco-Timo, pues el banco los garantiza mientras que con los otros dicen que se puede perder dinero.

Pero llega la comunión de su nieta, y Doña Engracia va al banco a vender unos bonos porque quiere pagarle el banquete. Y Banco-Timo cumple su palabra y le recompra los bonos a Doña Engracia... pero no para quedárselos, claro!! Banco-Timo da orden a las sucursales de tratar de colocar los bonos a otros clientes, pero aunque normalmente esto se consigue sin problemas, en esta ocasión hay un excedente de bonos. Así que la orden que las sucursales no han podido completar pasa a Ges-Timo, y es Fondo-Timo quien compra a 100 unos bonos similares a los que se pueden comprar a 75 en el mercado. El beneficio de los partícipes de Fondo-Timo será menor que si comprara bonos similares a 75, pero con la ayuda del fondo de inversión, Banco-Timo puede colocar sus bonos a un precio fuera de mercado y garantizar su recompra.

El fondo de inversión Fondo-Timo y la bolsa

Fondo-Timo también tiene en bolsa una parte de su cartera, lo que da muchos beneficios a Banco-Timo. De hecho, al principio se hacían a veces operaciones intradía, que si salían bien iban a la cuenta del banco y si salían mal se asignaban al fondo de inversión, para que las pérdidas se las comieran los clientes y no el banco... pero ahora eso ya no lo hacen, después de que una vez les dieron un toque. En vez de eso, hacen otras cosas:

Fondo-Timo vs Fondo-VIP

Fondo-VIP es el otro fondo de inversión de nuestra gestora. Se trata de un fondo 10 veces más pequeño, con un mínimo elevadísimo, del que están muy orgullosos en Banco-Timo, pues ha ganado varios premios internacionales y su rentabilidad siempre ha destacado por encima de los fondos de inversión de la competencia, al contrario que el mediocre (pero grande) Fondo-Timo. Pero la realidad es que este fondo de inversión funciona tan bien gracias a un truquillo de Banco-Timo...

Ahora ya han separado, como decía, la cuenta del banco de la de la gestora, para evitarse líos; pero las operaciones de los fondos de inversión las siguen realizando desde una única cuenta común, y de vez en cuando abren a la vez cortos y largos sobre un mismo valor, en la cuenta de los fondos de inversión. Dicen que la estadística es la ciencia por la que si yo me como dos pollos y tú ninguno, ambos hemos comido un pollo, y esto es lo que aplican aquí: La operación es neutra para el conjunto de fondos de inversión, pero no para cada uno de ellos individualmente... lógicamente, Ges-Timo asigna las pérdidas a Fondo-Timo, y las ganancias a Fondo-VIP; pero como Fondo-VIP es mucho más pequeño, la cantidad supone para ellos un 1% de ganancia, mientras que para Fondo-Timo esa misma cantidad es sólo un 0,1% y es fácil de esconder; en este caso, hay uno que se come diez pollos y diez que pierden un pollo cada uno!! Y esto, repetido 10 veces al año, supone un 10% de rentabilidad adicional para Fondo-VIP: Titulares, fotos, premios, rankings... mientras que Fondo-Timo ha perdido un 1% adicional, que como suelen decir en Ges-Timo, "tampoco es tanto... ¡que se jodan!! O mejor dicho: se lo merecen!! Haberse informado mejor!!"

Late-trading: Entrar en el fondo tras el cierre (1)

Los fondos de inversión funcionan con unos horarios, y si una orden de compra en un fondo de inversión se da pasado el cierre, se le aplica el valor liquidativo del día siguiente. ¿Por qué? Pues porque si a las 18:00h la bolsa americana empieza a subir con fuerza, podemos razonablemente suponer una apertura alcista aquí al día siguiente... si pudiéramos comprar un fondo de inversión a las 19:00h, sería casi como comprar acciones sabiendo que van a subir. Comprar un fondo de inversión tras el cierre, con precio del mismo día, se denomina late-trading, y la normativa de fondos de inversión prohibe tajantemente esta operativa, pero hay fondos de inversión que se venden a través de supermercados de fondos, y la comercializadora tarda un tiempo en transmitir a la gestora del fondo de inversión todas las órdenes del día; y es llamativo lo mucho y fuerte que opera el gerente de Fondo-Timo a corto plazo con su fondo, y el buen tino que tiene... y la rentabilidad de fondo-timo apenas se resiente unas décimas.

Late-trading: Entrar en el fondo tras el cierre (2)

Fondo-timo tiene una peculiaridad, y es que al ser un fondo de inversión mixto internacional tiene un 20% de su cartera en acciones asiáticas. Y esto permite hacer parcialmente una especie de late-trading, pero a gran escala y sin que ni siquiera sea ilegal. No todos los días, claro, pero de vez en cuando ocurre que tras un tranquilo cierre de los mercados asiáticos, a primera hora de la mañana (hora europea), empiezan las bolsas europeas a cotizar con subidas cada vez mayores; también wall street abre al alza, y cuando llegan las 17:30 estamos subiendo casi un 3% en todo el mundo, a veces incluso más. Algunos listillos aprovechan para comprar entonces nuestro fondo de inversión Fondo-Timo, sabiendo que el 80% de su cartera está valorada a precio de mercado... pero el 20% restante, las asiáticas, se está valorando con un 3% de descuento, lo que supone casi un 0,6% de descuento en el total del fondo. ¿Parece poco? Si vierais las cantidades con las que lo hacen, un 0,6% no os parecería tan poco...

Pero todo esto no es gratis: ese dinero "extra" que se llevan algunos del fondo de inversión, lo pagan el resto de partícipes... un fondo de inversión es un saco común, y si alguien se lleva de más, a los demás les queda menos a repartir. Teóricamente, las pérdidas que sufre el fondo por la diferencia entre el precio que al que compra y el precio aplicado en el valor liquidativo se compensarán con ganancias por el mismo concepto, siendo la suma nula... pero a veces, se observa en los fondos de inversión una extraña "mala suerte"; para quien crea en la mala suerte, claro!!

El fondo de inversión da contrapartida al banco

A veces, nuestro fondo de inversión hace operaciones "extrañas"... que dejan de parecer extrañas cuando se conocen las posiciones del banco!! Una vez, Banco-Timo llevaba en cartera nada menos que un 5% de acciones de TeleOcio, cuando empezaron a salir datos de pérdidas de audiencia de TeleOcio en favor de CanalSex; Banco-Timo quería vender sus TeleOcio, pero si ponía en el mercado todo su paquete, iba a tumbar su cotización y malvenderlas, y si iba poco a poco TeleOcio podía caer mucho antes de que acabara de vender... Y entonces se acordó de sus fondos de inversión!! Fondo-VIP y sobre todo Fondo-Timo empezaron a comprar TeleOcios a manos llenas... no les fue muy bien con ellas, y poco después las fueron vendiendo (las últimas, a precios muy inferiores al de compra), pero para el banco sí que fue un final feliz.

¡Ah! y esta se me olvidaba: una vez, los dos fondos de inversión iban cargados de acciones de Petrotel, cuando empezaron a surgir desde buenas fuentes rumores de OPA por Farmanut; Banco-Timo enseguida empezó a comprar, pero otros vieron la jugada también y la cotización de Petrotel empezó a dispararse... "a este paso, no llegamos: la CNMV la suspende de cotización esta noche, fijo. Hay que comprar cantidad hoy, y sin que se vaya el precio o nos quedamos sin margen". Y dicho y hecho: Telefonazo a Ges-Timo (sí, hay murallas chinas, pero para eso está el teléfono rojo), y los dos fondos de inversión Fondo-Timo y Fondo-VIP a vender como condenados!! Y ya sabéis cómo acabó todo: Farmanut opó a Petrotel pagando un 35% de prima, aunque como Petrotel subió un 13% el día anterior la prima se quedaba en un 22%; la CNMV anunció una investigación, pero no hubieron sanciones (lo de siempre, vamos), y los fondos de inversión recogieron las migajas de la subida del día anterior...

El fondo de inversión como generador de comisiones

Una buena OPV: El Corte Inglés va a salir a bolsa, y Banco-Timo es uno de los colocadores. Se ha comprometido con El Corte Ingles a colocar un 5% de la OPV, pero se acerca el fin del plazo y por más que en las sucursales están apretando a sus clientes para que compren acciones de El Corte Inglés a un precio triple de como se valoró dos años antes, no llegan a la cuota... y de nuevo vienen los fondos de inversión al rescate, Fondo-Timo y Fondo-VIP, que hacen unas fuertes peticiones de acciones de El Corte Inglés. Al final, Banco-Timo coloca con éxito la OPV de El Corte Inglés, y es generosamente remunerado por ello.

Y ya que los fondos de inversión de Banco-Timo van cargados de acciones de El Corte Inglés, y como el volumen tras la OPV es elevado, vamos a hacer trading: Varias veces al día, los fondos de inversión de Ges-Timo compran y venden acciones de El Corte Inglés. Con ello generan una buena cantidad en comisiones a Broker-Timo, y de paso le cargan las buenas operaciones a Fondo-VIP, cuya rentabilidad se resentía de lo de TeleOcio y del mal arranque en bolsa de El Corte Inglés. Al pobre Fondo-Timo le cargan las malas, es lo que le faltaba... este año se está descolgando de verdad.

Lo peor de todo: la mediocre gestión del fondo de inversión por la presión del día a día

Hay una cosa que realmente desespera al gestor de los fondos de inversión de Ges-Timo, y es que no le dejan operar correctamente. Decían que en Wall Street nunca han despedido a nadie por recomendar IBM, y eso es lo que deben hacer con Fondo-Timo y Fondo-VIP: seguir las modas del mercado. Pudieron mantener sus fondos alejados de Terra, de las inmobiliarias o de las renovables con PER de 3 dígitos, pero no lo hicieron: Un gestor se negó a comprar más Terras cuando la subida llegó a 50, y luego todos los fondos de inversión subían menos Fondo-Timo y Fondo-VIP... al gestor le costó el puesto, y al fondo, muchas críticas, y tener que comprar las Terras a 100, porque no se podía permitir no tener Terras y que siguieran subiendo. Sin embargo, cuando Terra se hundió, arrastrando a los fondos de inversión, no hubo críticas ni despidos, porque todos se hundían. Es lo que acertadamente ha explicado Pepe en su artículo Benchmarking.

Fondos de inversión: Conclusiones

Por supuesto, todo lo que aquí se menciona son malas prácticas de Banco-Timo... seguro que ni Santander, ni BBVA, ni La Caixa, ni Caja Madrid, ni Bancaja hacen nada de esto Pero por si acaso, no está de más a la hora de invertir en fondos, pensar en algunas cosas para no tener que depender de la buena voluntad de Santander, BBVA, La Caixa, Caja Madrid y Bancaja:

• No hay que ir al banco a preguntar qué fondo de inversión te aconsejan, pues te aconsejarán su equivalente a Fondo-Timo (no sé si os lo había dicho, pero Fondo-Timo se lo venden a mi vecina, al peluquero, al jubilado del tercero... mientras que Fondo-VIP lo tienen el sobrino del presi de Ges-Timo, su cuñada, Amancio Ortega y su mujer, y cuatro más... )
• Antes que un fondo de inversión mediocre, preferir un ETF indexado. Este aspecto es más complejo y lo desarrollaré en otro artículo, pero con un ETF no se pueden hacer muchas de las malas prácticas aquí descritas.
• Valorar positivamente los fondos de inversión que cobren comisiones de reembolso si se vende pronto, pues evitarán prácticas de late-trading... que ya no sería rentable.
• Valorar positivamente los fondos de inversión de gestoras independientes, pues aunque probablemente tampoco estarán 100% libres de conflictos de intereses, siempre serán mucho menores que en los grandes bancos.
• Valorar extraordinariamente bien a los pocos gestores de fondos que consiguen librarse del Benchmarking, y me refiero concretamente a Bestinver, que son los únicos que yo conozco. Y eso sí, hay que aplicarse el cuento uno mismo y no ir detrás de los resultados del último trimestre.

Fuente: fernan2

Estrategias ocultas en los productos de inversión

Gran articulo de Francisco Llinares sobre un deposito estructurado sobre el barril de Brent de Caixa Galicia, ellos nunca pierden y juegan con el interes del dinero generado con tu dinero.

Echevarri ha escrito un artículo sobre un depósito estructurado de Caixa Galicia sobre el Brent. Como en los últimos 15 años he operado más en el petróleo que en acciones, también quiero analizar este depósito, pero no desde el punto de vista del cliente sino tratando de reconstruir la estrategia de la entidad que lo ha diseñado para ganar dinero con él pase lo que pase.

Este es el artículo de Echevarri

El 50% de la cantidad invertida se coloca a 6 meses en un Plazo Fijo al 6,75% Tae. Esto parece mucho, pero teniendo en cuenta que esta semana he comprado dos emisiones de autopistas para la cartera especulativa de renta fija con un 7.05% de rentabilidad, para el cliente no es ningún regalo. Además, cuando venza este plazo fijo, será difícil encontrar algo que rinda lo mismo, por lo que considero que, en vez de un beneficio, lo que tiene es un coste de oportunidad.

La otra mitad va referenciada al Brent a un año. Se gana toda la subida al cabo del año, pero...... si en algún momento dicha subida es superior al 20% te dan un 4% solamente, y si se produce una bajada no te dan nada, por lo tanto pierdes el interés del dinero.

VEAMOS LO QUE HACE LA CAIXA GALICIA CON TU DINERO

El 95.50% de tu dinero lo ponen a plazo fijo para que al cabo de un año vuelva a estar el 100%.

Con el 4.50% que ha sobrado pagan la diferencia que hay entre un CALL (opción de compra) al precio que está hoy el brent y un CALL de precio de ejercicio un 20% más caro.

Por ejemplo: si el brent estuviera hoy a 100$ el barril, comprarían un CALL 100 y venderían un CALL 120, pagando 4.50$ por barril por la diferencia entre el CALL comprado y el vendido.

El dinero lo ganan de la forma siguiente:

1 - La caja no desembolsa ni un céntimo, pues las operaciones se harán con el producto de los intereses del dinero del cliente.

2 - Como los futuros del brent de dentro de un año cotizan a 3$ menos que los del momento presente, y las opciones se compran sobre los futuros de dentro de un año, pero se liquidan teniendo como base el precio del momento actual, a la hora de liquidar, si hay que pagar beneficios, la entidad siempre pagará 3$ menos de los que ha cobrado. Por tanto, en el peor de los casos su beneficio es del 3%, pero hay más....

3 - Si sube el 20% y entra en vigor la cláusula anterior, te dan el 4% y se acabó. Pero en ese momento ellos venden futuros a 120 y recompran el CALL 120 que tenían vendido con un fuerte beneficio. Se quedan con el CALL 100 comprado y futuros vendidos a 120 con un beneficio congelado de 20$. Si esto ocurre a mitad del año todavía tienen posibilidades de ganar más dinero aun.....

4 - En este momento le han dado al cliente el 4% y ya está fuera, la entidad tiene un beneficio congelado del 20% menos el 4% que le ha dado al cliente, y menos un 5% aproximadamente que le habrá costado recomprar el CALL 120. Ahora van a intentar ganar más dinero sin asumir ningún riesgo. Entonces se ponen a vender volatilidad para generar más ingresos sin el menor riesgo de perder el beneficio acumulado (la volatilidad no se vende con opciones reales, sino simulando venta de opciones aplicando la cobertura delta neutral, o sea, opciones sintéticas vendidas).

5 - Pongamos un ejemplo de venta de volatilidad con opciones sintéticas vendidas: Imaginemos que el montante total del conjunto de la operación cifraba 50 contratos. A partir de ese momento, por cada dólar que se mueva el precio del Brent se ganarán 2000 $, sin importar hacia donde se produzca el movimiento.
La táctica aproximada para que sea comprensible es la siguiente: Cada vez que el barril de brent baje un dólar se recompran dos contratos (2000 barriles) de los que se tienen vendidos, y cuando vuelve a subir ese dólar se vuelven a vender con un beneficio de 2000$. Esto se hace por cada dólar de movimiento al alza y a la baja.

6 - Imaginando que falten 6 meses para el vencimiento de las opciones y teniendo en cuenta que el brent se mueve bastante más de un dólar diario de promedio, no es descabellado pensar que se le pueden sacar otros 200.000 $ a la operación. Y como hemos dicho antes, sin aumentar en ningún momento el riesgo.

También puede ocurrir que a los que han diseñado este depósito estructurado no se les hayan ocurrido ni la mitad de las estrategias que he mencionado para aumentar su beneficio, al fin y al cabo cobran igual a final de mes.


Fuente: Llinares

El banco eres tú

Quieres un préstamo rápido, barato? Olvidate del banco. Internet son mercados que se convierten para los prestatarios y los prestamistas. Dos sitios de préstamos persona a persona (P2P) - Prosper.com en los ESTADOS UNIDOS y Zopa.com en Gran Bretaña - los más populares. Los sitios de préstamos P2P trabajan como EBay: Un prestatario fija cuánto dinero él desea y el tipo de interés máximo que está dispuesto a pagar. Los prestamistas hacen luego una oferta para ofrecer la tarifa más baja. El banco eres tu, triunfará este método poniendo en jaque las grandes ganancias de los bancos?


Los préstamos P2P surgen como modelo alternativo de inversión en Internet - Prosper y Lending Club triunfan en EE UU - Zopa y Boober exploran un posible lanzamiento en España


"Soy empleado de banca y necesito 1.400 euros para afrontar mis gastos en Navidad". Es la carta de presentación de Itsvan, nickname utilizado por uno de los usuarios de Zopa.com para solicitar un préstamo en Internet. Ha establecido la duración del mismo a su antojo, 12 meses, y el tipo de interés que le gustaría pagar, el 6,5%.



Siete días después, 24 personas han aceptado prestarle diversas cantidades al desconocido Itsvan hasta sumar los 1.400 euros que necesita, a un tipo de interés medio del 6,95%. En uno de los grandes bancos tradicionales el interés hubiera podido llegar al 9%. Trato hecho, préstamo concedido y aceptado, todo por Internet y sin verse las caras.
Se trata del fenómeno del P2P lending, o préstamos persona a personas (P2P), y preocupa a la banca tradicional en media Europa y parte de Estados Unidos.
Su filosofía se basa precisamente en dar esquinazo a los bancos, en conectar a gente con dinero extra para invertir con aquellos que lo necesitan para comprar un coche, redecorar la casa o montar su propia compañía. Todo el proceso se realiza online y la concesión del préstamo puede aprobarse en días. Sólo es necesario residir en el país donde opere la compañía de préstamos P2P.
La británica Zopa fue la pionera de los préstamos P2P y se encuentra en pleno apogeo de éxito y expansión internacional. Tras recibir financiación de las mismas compañías que invirtieron en Skype, eBay y Betfair, acaba de lanzar su servicio en Italia (en dos semanas ha reunido 6.000 registrados) y EE UU, donde operan con éxito Prosper y Lending Club, entre otras.
Para Giles Andrews, director general de Zopa en el Reino Unido, la tendencia de este movimiento es imparable. "Si al componente social de la Red le unimos la mayor disponibilidad de información financiera sobre particulares y el creciente número de gente que prefiere personalizar sus compras y no aceptar lo impuesto, el resultado es una gran oportunidad para el P2P Lending".
Los prestamistas acuden a sitios como Zopa en busca de una buena rentabilidad, una media del 30% mayor que la de los depósitos e inversiones tradicionales. Además de escoger cuánto tiempo desean prestar su dinero y el tipo de interés que quieren ganar, hasta un máximo del 20%, pueden seleccionar los beneficiarios según su riesgo de devolución o el tipo de proyecto que quieran financiar.
Solvencia

Aquí entra en juego un componente crucial: la disponibilidad de información fiable sobre la solvencia de los prestatarios. Zopa ha tejido una red de acuerdos con Equifax, Call Credit y Experian, que verifican la información sobre hipotecas, deudas e ingresos mensuales de quienes solicitan préstamos en su web. Sin esta información, que permite segmentar a los prestatarios según su historial crediticio, el sistema no sería viable. En caso de impago, se utilizan los procedimientos tradicionales de reclamación y embargo. La tasa de morosidad en Zopa desde 2005 ha sido inferior al 0,1%. Ha gestionado 12,5 millones de euros en préstamos concedidos durante el 2006. A final de año espera llegar a 14 millones de euros. De ellos, Zopa cobra el 0,5% de comisión anual a los inversores y el 0,5% del préstamo a los solicitantes.
A juzgar por el boom de este mercado, parece que sólo será cuestión de tiempo que la corriente llegue a España, como en otros países. Smava ha calcado en Alemania el modelo de Zopa, creando una comunidad de 20.000 inversores y prestamistas que desde marzo ha gestionado un volumen de préstamos de un millón de euros. Su creador, Alexander Artopé, un alemán de 38 años, cree que muchos de los países europeos están maduros para adoptar el P2P Lending. "El único obstáculo en España sería el mismo que existe en Alemania: cambiar el hábito de acudir a las sucursales del banco", asegura.
En Holanda, 7.200 personas se han registrado desde febrero en Boober, una cifra relativamente baja debido a los problemas que la empresa tuvo con los organismos reguladores. Tras varios litigios, Boober logró luz verde para operar y ya ha gestionado 1,9 millones de euros en préstamos. Acaban de lanzar su negocio en Italia y aseguran estar listos para hacer lo mismo en España a final de 2008. Las expectativas creadas por el P2P Lending en Holanda han llevado incluso a crear la Asociación de Inversores Peer-to-Peer (PIVN), única en Europa. En Dinamarca, FairRates opera desde marzo, y fuera de Europa existen varias entidades en Canadá y Australia, al margen de EE UU, donde el P2P Lending gana adeptos.
"Hemos tenido conversaciones con varias compañías en España", afirma Giles Andrews, de Zopa, quien asegura haber recibido peticiones para lanzar la compañía en más de 40 países. Ante una posible llegada del P2P Lending, la banca tradicional se apura en adelantarse a los cambios. El Banc Sabadell investiga cómo utilizar herramientas de la web 2.0 para actuar a través de redes sociales con sus clientes o personalizar mejor sus productos y precios. Pol Navarro, director de innovación en el Banc Sabadell, cree que los préstamos P2P no serán una amenaza para la banca a corto plazo, aunque los organismos regulatorios españoles ya analizan cómo deberían registrarse este tipo de operaciones online. "En España existe un uso potencial de este servicio y compañías como Zopa y Boober están estudiando la viabilidad de entrar en nuestro mercado", asegura. "Aun así, es temprano para pronosticar si puede ser un modelo de éxito en España".
Otras entidades fuertes en banca online, como Bankinter, creen que el gran espaldarazo a los préstamos P2P en España podría venir del establecimiento del DNI digital, que llegará al 90% de la población en los próximos 18 meses. "Para que el P2P Lending funcione, hay que saber a ciencia cierta que quien está al otro lado es realmente quien dice ser, hay que autentificar la identidad de los inversores y prestatarios, y el DNI digital permitirá ese proceso sin problemas", dice Fernando Alfaro, director general de Bankinter.
Alfaro apunta a dos aspectos clave que impulsarían los préstamos P2P en España: la necesidad de financiación para millones de inmigrantes sin un historial crediticio y el bajo coste de entrada en el desarrollo de plataformas P2P en Internet. Si las entidades se registran como servicio donde la gente se da de alta para prestarse dinero a cambio de una comisión, la CNMV no pondría obstáculos. "De todas formas, para suponer una amenaza real a la banca deberían ocupar una cuota superior al 1% del mercado crediticio en España y eso yo no lo veo", asegura Alfaro.
Donde el P2P Lending ha calado es en EE UU. La compañía líder, Prosper, fundada en febrero del pasado año, ha logrado 510.000 personas registradas y un volumen de gestión de préstamos de 100 millones de dólares. Lending Club, nacida hace seis meses como una aplicación más de Facebook, acaba de recibir el visto bueno para operar en los 50 estados del país. Y Virgin Money, de Richard Branson, compró en mayo la compañía CircleLending, dedicada a préstamos entre familiares y amigos. Una industria en pleno crecimiento pese a la desconfianza generada por la reciente crisis crediticia.
Los préstamos sociales

Muestra de la bonanza del P2P Lending es el surgimiento de otra tendencia de financiación en Internet: los préstamos sociales. La organización más veterana, Kiva.org, permite a internautas en todo el mundo prestar dinero a personas en países en desarrollo para crear su propio negocio. Se puede ayudar a gente en 37 países tan dispares como Perú, Kenia, Ucrania y Líbano. La idea ha logrado atraer a 174.000 inversores y un volumen de préstamos de 16,5 millones de dólares. En abril entró eBay en los préstamos sociales con la compra de Microplace, con el que se puede invertir en proyectos en 17 países. La danesa MyC4.com ha puesto en marcha el mismo modelo para ayudar al desarrollo de África a través de microcréditos de particulares por Internet.



ZOPA: http://www.zopa.com

PROSPER: http://www.prosper.com

BOOBER: http://www.boober.nl

Fuente: ElPais

Manual de supervivencia para el ahorrador que va a la sucursal de la esquina (I)

Imaginemos que un paisano con aspecto de Forrest Gump se dirige a cualquier sucursal de una entidad cualquiera. Lo primero que nos viene a la mente es que unos invisibles seudópodos querrán apoderarse de su dinero con la sonrisa del secuestrador de niños de Pinocho. Pues bien conviene tener en cuenta algunos factores para salir airoso del trance.

En primer lugar olvide sus complejos. Es mucho mejor tener la actitud de Forrest Gump que asentir con la cabeza cuando le hablan de TIR, PER, TAE, cash-flow, mercado monetario, FIM, FIAMM, etc. En la mayoría de los casos el empleado de la sucursal sabe de economía financiera lo mismo que sabe de bioquímica un vendedor de cosméticos, es decir, poco o nada. Si usted asiente con gesto circunspecto cuando le hablan de la reposición del colágeno que elimina las células muertas con antioxidantes antialergénicos naturales en la dermis, es carne de cañón. Póngase en la actitud de Paco Martinez Soria en su versión más pura y que le aclaren cada punto y cada coma, y al final quizás se entere de que es el mejunje de siempre con un poco de vitamina C.

Si mantiene una postura de ignorancia sin complejos obligará al otro a explicarle las cosas, y solamente se explican bien las cosas si se sabe de ellas.

En segundo lugar: sepa como funciona el negocio. Un banco o una caja de ahorros es una estructura compleja. En España el sector bancario es una industria muy eficiente, quizás de las más eficientes del mundo, pero eso no implica que le vayan a dar un buen servicio, sino que la banca funciona a todo gas. Una sucursal está a las órdenes de la central de red e intenta alcanzar los objetivos que les marcan presionando mucho. La central de red dispone de unos productos para vender diseñados por ella misma o por otras divisiones de la entidad. Los productos se ponen a disposición de la red para ser comercializados. Una sucursal es una oficina comercial, nada más. En la medida que la central adiestre bien a sus comerciales y les de unas buenas directrices éstos darán un buen servicio a su cliente final. Esto último ocurre, pero no todas las veces.

El banco le conoce. Las entidades bancarias se caracterizan por conocer extraordinariamente bien a su cliente y gastan su buen dinero en ello, lo que es lógico en cualquier negocio. Como también es lógico intentará maximizar para sí el beneficio, pero esto no quiere decir que a cualquier precio. El banco lucha por mantener un equilibrio entre el máximo beneficio y la fidelidad de su cliente y esto lo busca de muchas formas: desde el “tengo que vender estos fondos de inversión que si no me echan”, vínculo emocional entre el comercial de la sucursal y el cliente, a “si hace un plan de pensiones tenemos estas estupendas promociones a elegir” y claro, con lo bonita que es la nevera de camping, como me voy a negar.

Con esto podemos concluir una regla de oro para el inversor ignoto que se adentra en una oficina bancaria: si le enseñan un jamón, una batería de cocina, el perrito nadador o similar, huya.

Garantizados, deuda estructurada y otros líos

Aquí es donde funciona bastante bien la actitud de Forrest Gump, pregunte cómo, cuando y de qué forma gana dinero, con ejemplos reales. En esta ocasión se juega con la aversión al riesgo del inversor. La idea es sencilla, usted no pierde el principal, pero si pasa ‘tal cosa’ puede ganar mucho. En la práctica los inconvenientes de los garantizados son varios: no puedo hacer líquida mi inversión cuando quiera y, el conjunto de circunstancias que tienen que darse para tener una rentabilidad razonable suele no darse.

Imagínese que con su dinero compra deuda y se gasta los intereses en un producto de altísimo riesgo. No pierde el principal, ciertamente, pero es que para hacer eso no hace falta meterse en líos, que en muchos casos se parecen al antiguo vendedor de peines que había en algunas bocas de metro.

El éxito que los fondos garantizados tienen en el mercado español es, sencillamente brutal, la razón es, posiblemente, una excelente práctica comercial. En el pasado ha habido muchos casos con rendimientos bianuales de un 1% o un 2% y en realidad solo van bien cuando la bolsa sufre unas revalorizaciones de escándalo. Si la bolsa se mueve poco (aún sin caer) la rentabilidad se viene abajo. La bolsa da unos saltos terribles, si no se puede elegir el momento de salida estaré a merced de la ‘ventana’ por la que puedo hacer liquidez. Otra desventaja es que por circunstancias puedo necesitar el dinero y en tal caso eso solamente podré hacerlo a costa de una comisión de reembolso que volatiliza la rentabilidad que pueda haber obtenido o más.

Hagamos un ejercicio sencillo. El Ibex, en lo que va de año se ha revalorizado la escalofriante cifra de un 43%. Una cartera normal tendría en riesgo aproximadamente un 20%, lo que implica que la parte de riesgo me habría proporcionado un 10,8% del total de mi capital. Por otra parte el resto me habría proporcionado una rentabilidad, digamos de un 3,5%. Tendría un total de un 11,46%. Es cierto que habría estado expuesto a riesgo, dado que tendría un 20% en fondos referenciados al Ibex, pero es que para encontrar un garantizado que me de, no ya un 12 sino un 10% habría que haber tenido la puntería de Lucky Luke. Busque las rentabilidades de los garantizados y se asombrará de la enorme cantidad que no llegan ni al 4%, y eso con la bolsa como un tiro, imagínese si, simplemente, se hubiera quedado quieta.

Fuente: Finanzas

Enseñar a los niños lo que es el dinero

¿Dejamos a nuestros hijos que aprendar a ahorrar en lugar de gastarlo todo? ¿Lo que significa el dinero? ¿Lo que cuesta ganarlo? ¿Como hacer que trabaje para nosotros? ¿O dejamos que lo aprendan en la universidad?

Pienso que al igual que para aprender a montar en bicicleta, hay que dejarlos que practiquen ellos solos y que incluso tengan alguna caida, su própia gestión del dinero disponible es algo que deberian de aprender bastante antes de llegar a la universidad.

Y aunque parezca que es un tema tabú, al igual que en muchas familias el tema del sexo, hablar de dinero es algo que no deberia darnos vergüenza, tengamos mas ó tengamos menos. Tan importante es saber que tienen que estudiar para poder trabajar y ganarlo, tambien que no pueden gastarse todo lo que ingresan y que tienen que buscar la mejor forma de ahorrar para el futuro, aunque sea para comprarse una bicicleta nueva ó una videoconsola para las próximas navidades.

Tendemos a darles lo mismo que recibiamos de nuestros padres, una pequeña asignación semanal que practicamente no nos llegaba a la semana siguiente, siendo lo primero que aprendiamos el como habia que pedir un nuevo adelanto. Ademas, esa pequeña asignación se complementaba con las "extras" que nos daba mamá cuando necesitabamos algo mas. ¿Qué es preferible dar a un niño?, 5 Euros semanales, ó 25 Euros y permitirle que tome sus própias decisiones sobre como administrarlo.

Creo que la segunda opción es mejor, pero antes hay que hablar con ellos sobre qué hacer con él, las formas de ahorro que tienen disponible, posibles pequeñas inversiones, etc. La idea es que aprendan cuanto antes sobre la responsabilidad que tienen sobre su dinero y las consecuencias de sus decisiones.

El fondo de inversión ó cuenta de ahorro de nuestro hijo, con un saldo de 50 ó 100 Euros tendrá unas tasas de retorno, que sinceramente lo aburrirán, y estará deseando gastarse el dinero ya, porque el banco apenas le dará nada. Tenemos que involucrarnos nosotros y ofrecerles una cuenta en lo que podemos llamar "el Banco de Papa". Nosotros guardaremos el dinero y le podemos ofrecer, por ejemplo, un 5% mensual. Contando con un ahorro de 100 Eur, obtendrá 5 Euros adicionales cada mes, detalle que ya deberia de activar su interés por las gestiones económicas.

Para quien tenga mas interés por estas ideas, puede echar un vistazo al libro The First National Bank of Dad en Amazón.

Fuente: Trading blog

¿Están garantizados los ahorros depositados en una entidad?

Los depósitos en dinero están garantizados hasta un máximo por depositante de 20.000 euros. El Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) devolverá el importe garantizado de los depósitos, en los siguientes casos:

• Declaración de concurso de acreedores (procedimiento que ha sustituido a la quiebra y a la suspensión de pagos)
• Impago de los depósitos vencidos y exigibles.
• El Banco de España debe declarar que la situación financiera de la entidad hace imposible su devolución en un futuro inmediato.

Asimismo, y con independencia de lo anterior, están garantizados los depósitos en valores e instrumentos financieros confiados a una entidad de crédito, también hasta un importe máximo de 20.000 euros. El FGD hará efectiva la garantía cuando:

• La entidad de crédito haya sido declarada en concurso de acreedores y esa situación implique la suspensión de la devolución de los valores o instrumentos financieros.
• El Banco de España declare que la entidad de crédito no puede cumplir las obligaciones que tiene con los inversores.

Los beneficiarios de las garantías son los depositantes o inversores, ya sean personas físicas o jurídicas. La garantía se aplica por depositante, aunque tenga varios depósitos o un mismo depósito tenga más de un titular. El FGD debe pagar en los tres meses siguientes a que se produzcan los casos indicados. Este plazo puede ampliarse por motivos excepcionales y con autorización del Banco de España.

El sucesor de Warren Buffett

El capital es escaso y a todos conviene que se destine a los proyectos empresariales más productivos del abigarrado crisol que forman. A ello ha dedicado su vida el "oráculo de Omaha".

Hace casi un año hizo la mayor aportación filantrópica de la historia. Ha dedicado 44.000 millones de dólares, o el 85 por ciento de su fortuna, a la Fundación Gates. En julio de 2006 comenzó con una primera aportación de 602.500 acciones de su compañía, Berkshire Hathaway, que aumentará año a año a un ritmo del 5 por ciento. De este modo, si el valor de las acciones crece más rápido que ese porcentaje, la aportación será cada vez mayor año a año.

Ahora busca sucesor. En una carta a la compañía ha dejado claro que quiere que sea una persona joven, que tenga la confianza en sí misma como para ir en ocasiones contra la opinión del mercado y con estabilidad emocional.

Pero ello no basta. Debe tener vista para identificar esos reveses del mercado que pueden dar al traste con lo conseguido en una larga carrera de éxitos, así como un buen entendimiento de la naturaleza humana y del funcionamiento de las instituciones; mirar al futuro con ojos de historiador, como decía Mises. Si usted se siente identificado, acaso tenga la oportunidad de gestionar nada menos que 120.000 millones de dólares.

Claro, que debe compartir también su filosofía de inversión. Para él "es mucho mejor comprar una empresa maravillosa a un precio aceptable que una empresa aceptable a un precio maravilloso". O, sobre todo, invertir pensando en el largo plazo.

Esto es, a Buffett le entendemos como parte de la filosofía de la escuela del crecimiento, y no es casual que tuviera a Phillip Fisher como mentor. Pero también sigue la escuela del valor a que asociamos con Benjamin Graham (El inversor inteligente).

¿Tendrá Warren Buffett la misma visión para elegir sucesor que para invertir?

Fuente: http://juandemariana.org/articulo/1298/

Guía de brokers on line más baratos según perfiles

La elección de un intermediario es uno de los puntos claves para obtener una buena rentabilidad en bolsa. Unas comisiones inesperadas o altas pueden limitar el resultado de las operaciones. Los brokers on line ofrecen diferentes tipos de servicios, que en la mayoría de los casos no cobran al mismo precio. Una entidad, por ejemplo, puede establecer comisiones muy bajas en las compras y ventas de acciones nacionales, pero muy altas en las participaciones de una empresa que cotiza en Wall Street.

Para decantarse por un intermediario y no por otro, lo más importante es tener claro el tipo de inversor que se es. Si por ejemplo, se tiene una cartera formada por pocos valores nacionales que mantendrá durante un largo periodo de tiempo, lo más interesante es optar por un broker que cobre poca custodia, aunque luego la comisión por movimientos sea más alta. Además, es conveniente fijarse en los productos en los que se quiere invertir, como los fondos de inversión, opciones o futuros, ya que no todas las entidades los ofrecen.

Perfil Tranquilo

Tiene acciones de 5 empresas españolas que apenas mueve por valor global de unos 30.000 euros. Cada año cobra 10 dividendos y sólo realiza 8 operaciones de compra o de venta por un valor medio de 3.000 euros cada una.

Perfil Tranquilo Internacional

Tiene acciones de 5 empresas españolas y dos extranjeras (una estadounidense y otra Euronext ) por un valor total de unos 40.000 euros. Cada año cobra 10 dividendos de las españolas y 4 de las extranjeras, y realiza 10 operaciones de compra o venta (8 nacionales y 2 en Euronext).

Perfil Inquieto

Tiene acciones de 5 empresas españolas que le gusta mover a menudo, por un importe global a precios de mercado de unos 30.000 euros, realiza 60 operaciones de compra o de venta al año por una media de 6.000 euros cada una y recibe 10 pagos de dividendos.

Perfil Activo

Tiene acciones de 10 empresas españolas en cartera por un importe global a precios de mercado de 120.000 euros, cobra 20 veces dividendos al año y realiza 15 operaciones de compra o de venta al año por una media de 5.000 euros por operación.

Perfil Activo Internacional

Tiene acciones de 10 empresas españolas y 6 extranjeras en cartera, por un importe global a precios de mercado de 192.000 euros. Cobra 20 veces dividendos al año de las españolas y 12 de las extranjeras, realiza 15 operaciones de compra o de venta al año en la bolsa española, otras 2 en Estados Unidos (NYSE), 2 en Estados Unidos (Nasdaq) y 2 en Euronext, todas ellas por importes medios equivalentes a 5.000 euros por operación.

Fuente: elEconomista.es y Dinero15.com

Dinero demasiado fácil

Les prometieron dinero fácil y rápido y ahora forman parte de un nuevo colectivo de estafados. Sus casos afluyen a los juzgados donde han proliferado en los últimos años las demandas contra intermediarios financieros y prestamistas sin escrúpulos que arruinan a sus víctimas con intereses abusivos o de auténtica usura. El Gobierno prepara un proyecto de ley que regule este tipo de actividades e introduzca mayores controles y requisitos, mientras surgen las primeras asociaciones de afectados por unas prácticas situadas al borde del delito.

Lo dieron este sábado en Informe Semanal: Veanlo

Día de Internet en Openbank: Depósito mensual al 11% TAE

Desde mañana Jueves día 17 de Mayo del 2007, Día de Internet, hasta el 30 de Junio del mismo año, Openbank ofrecerá a los nuevos clientes un depósito mensual de bienvenida a un 11% TAE.

Se podrá optar a él con una inversión máxima de 50.000 euros y se podrá cancelar en cualquier momento sin ningún tipo de penalización.

El producto se denominará Depósito Mensual Aniversario para conmemorar el 150 aniversario del Grupo Santander que coincide con la celebración del Día de internet.

Los datos económicos auguran más subidas de tipos en Europa

Ahora tenemos el euribor al 4,3% y se esperan más subidas, lean:

La salud económica de la zona euro mantiene las buenas señales de los últimos meses. Los indicadores de confianza más recientes rozan máximos históricos, lo que reafirma las buenas expectativas de la Comisión Europea y, a la vez, deja el campo abierto para que el Banco Central Europeo continúe elevando los tipos de interés. La mayoría de los analistas apuestan por un alza de un cuarto de punto en el mes de junio, lo que dejaría los tipos en el 4%.

El índice de clima empresarial, publicado por la Comisión Europea, se anotó en abril una subida de 0,07 puntos, hasta llegar a 1,61, gracias a la mejora en los pedidos y las expectativas de producción. El indicador de confianza económica retrocedió 0,1 puntos, aunque se mantiene en niveles cercanos a máximos. La confianza en la coyuntura económica del sector industrial se incrementó en un punto, batiendo de nuevo su récord.

Pero no sólo los índices de expectativas dan buenas noticias. Según el flash adelantado por la oficina estadística Eurostat, la inflación de la zona euro se redujo una décima en abril, hasta el 1,8%. Sin embargo, la masa monetaria M3, el dato que mejor define las expectativas de inflación futura según el BCE, subió en marzo hasta el 10,9% interanual.

Fuente: CincoDias

Captación de clientes de banca por recomendación o invitación

Un reciente artículo del diario Expansión informa sobre las fórmulas utilizadas por algunas entidades bancarias para captar nuevos clientes mediante recomendaciones ("invitaciones") de los actuales. Con este tipo de iniciativas, tanto el cliente "invitado" como el que ya lo era se ven beneficiados de alguna manera, sea con obsequios en especie, cheques regalo o algún tipo de bonificación económica.

En el último caso las bonificaciones puede ser directas -en metálico-, o bien mediante la obtención de una rentabilidad superior a la de otros productos ofrecidos. Así, entre los bancos contratables a distancia nos encontramos promociones como la de ING Direct, que ofrece 50€ -a ambos- si un conocido contrata la Cuenta Nómina. Bankinter, por otro lado, premia con 60€ por cada nuevo cliente que contrate su IPF a un mes, remunerada al 10% TAE. Y Openbank ofrece un interés del 5% TAE a 3 meses -tanto para el "padrino" como para el "ahijado"- con su campaña Depósito Amigo.

Fuente: http://ahorronline.blogspot.com/2007/04/captacion-clientes-banca-recomendacion.html

El dólar entra en la guerra de los depósitos

Hasta ahora, la guerra se había concentrado en los depósitos a muy corto plazo y, por supuesto, en euros. Pero en la batalla por captar ahorro ha entrado un nuevo contendiente: el dólar. Los más elevados tipos de interés han animado a algunas entidades a lanzar depósitos a corto y muy corto plazo en esta divisa. Para quienes creen que el dólar seguirá perdiendo terreno respecto al euro, estos depósitos son aconsejables; para los que opinan lo contrario, no merece la pena asumir el riesgo de apostar por el billete verde.

Con, por ejemplo, 10.000 euros en el bolsillo se pueden hacer muchas cosas. Una de ellas, colocarlos a muy corto plazo en cualquiera de los múltiples depósitos a un mes que se ofrecen en el mercado y cuyas rentabilidades son, cuando menos, llamativas. Al menos tres entidades: Citibank, Openbank y Bankinter pagan un 10% (TAE anual) en los 30 primeros días. Otra de las alternativas es colocar esos mismos 6.000 euros en otro depósito a un mes pero, en esta ocasión, en dólares estadounidenses. Igualmente se puede conseguir de la mano de Citibank ese rendimiento tan fuera de lo común: el 10%.

Más en: ElPaís

Ranking de los mejores depósitos a corto en España

1. Activobank 7% a 3 meses Máximo 18.000€
2. Uno-e 10% 1 mes y al euribor 3 meses. Máximo 60.000€
   
3. Openbank 10% a 1 mes. Máximo 50.000€
4. Citibank 10% a 1 mes. Máximo 40.000€
5. Barclaysbank 10% a 1 mes. Máximo 40.000€
6. Ebankinter 10% a 1 mes. Máximo 30.000€

Todos estos depósitos son con disponibilidad inmediata y sin penalizacion. Asociados a cuentas corrientes sin gastos y solo para nuevos clientes, excepto en el caso de Ebankinter, que pueden contratarlo clientes que hayan incrementado su saldo a partir del 14 de Marzo.

Si alguien sabe de algo mejor o de alguno que se me olvida, estaría bien que lo apuntara.

Más info: http://www.comparador.com/

Por qué no somos ricos

Ser millonario, rico, adinerado… no tiene qué significar estar nadando en billetes de 50 euros cuál Tío Gilito. Es simplemente disponer de una libertad financiera que nos permita despreocuparnos de problemas económicos, y no tener que trabajar para vivir (que no quiere decir que se deje de trabajar, sino que se hace porque se quiere y no porque se necesita para poder comer).

Suena apetecible. Y más sabiendo que la razón por la que no somos ricos (o no estamos en el camino de serlo) es bastante simple. A veces pensamos que es debido a que no ganamos lo suficiente, pero la verdad es que para la mayoría de las personas ser o no millonario no depende de lo que se gane al mes. Un médico ganará más que un vigilante de seguridad, pero su vida profesional y social también le supone más gastos. Lo importante es el modo de tratar el dinero en el día a día, y aquí va una lista con los principales errores que cometemos ahí y que nos impiden ser ricos:

1. Damos demasiada importancia al “que dirán”. Nos pasamos la vida compitiendo con vecinos y conocidos para ver quien tiene más posesiones materiales.
2. Tenemos miedo. No queremos arriesgar nuestros ahorros así que los ponemos en la cuenta corriente que no cubre ni la inflación.
3. Somos impacientes. Tiramos de tarjeta de crédito en vez de ahorrar y pagar al contado.
4. Confiamos en que otros se ocupen de nuestro dinero. No nos preocupamos por saber y dejamos nuestro dinero en manos de personas cuyo objetivo es ganar más vía comisiones.
5. Tenemos malos hábitos. Gastamos mucho dinero cosas que nos parecen pequeñas sin analizar los costes reales.
6. Nos encanta el dinero fácil. Es más fácil que te caiga un rayo que que te toque la lotería, sin embargo, gastamos 16.640 euros de media en loteria durante nuestra vida (y eso número incluye a los que no juegan).
7. Invertimos en cosas que no entendemos. Nos metemos en cosas al oír que alguien ha hecho dinero y casi siempre llegamos tarde y mal.
8. Simplemente ignoramos nuestra situación financiera. No planificamos nada, esperamos que todo se solucione sin más.

Como resumen a todo lo anterior, recurro a una frase de Albert Einstein: "No hay nada más estúpido que hacer lo mismo y esperar resultados diferentes".

Fuente: http://bolsaovejuna.com/2007/03/por-qu-no-somos-ricos.html

Depósitos en serie

Si tienes un capital de alrededor de 60.000€ puede que tengas pensado invertirla en depósitos a 1 mes y similares en diversos bancos. Este es el plan (contabilizando un 18% de retenciones ya incluidas):

1. Depósito Bienvenida de OpenBank: 58000€ al 8% TAE en 1 mes -> 305€
2. Depósito Citibank: 40000€ (es el límite máximo) al 10% TAE en 1 mes -> 261€
3. (En paralelo al anterior) Depósito Activo Plus del Banco Sabadell: 18000€ (es el límite máximo) al 7% TAE en 3 meses -> 251€
4. Depósito 10 de Barclays: 40000€ (es el límite máximo) al 10% en 1 mes -> 261€
5. Depósito 10 de Bankinter: 30000€ (es el límite máximo) al 10% en 1 mes -> 196€
6. Depósito 10 de Uno-e: 60000€ al 10% 1 mes y al euribor 3 meses más -> 861€

Lo que tienes que tener en cuenta es que la movilidad del dinero no es igual en todas las entidades. Me explico:

• en ING no cobran comisión por transferencia, y tampoco hay límite diario para transferir.
• en iBanesto no cobran comisión, pero el límite es 20.000 € diarios.
• en Citibank cobran 1€ y el límite diario inicial es 3.000€, ampliable a 12.500€
• en Bankinter cobran 1€ por transferencia
• en Popular-e cobran comisión si la entidad de destino está en distinta plaza
• en Ibercaja cobran comisión por transferencia a partir de los 6 meses de hacerte cliente, y cobran comisión de mantenimiento sobre los intereses que genere la cuenta a la vista.

Otro punto importante que tienes que planificar, para hacer una 'ronda de depósitos', es que las entidades necesitan su tiempo desde que te das de alta en internet hasta que verdaderamente contratas el depósito. Te tienen que enviar la documentación que has de devolver firmada, por lo que cuenta con 2 semanas como mínimo. En ActivoBank te hacen ir a una sucursal del B.Sabadell a recogerla. Algunas entidades (Bankinter, Citibank, Ibercaja) para comprobar tu identidad te exigen hacer una O.T.E. (orden de traspaso de efectivo) de 20 ó 30 € como primer ingreso antes de poder hacer el Depósito.

Todos los depósitos citados son Depósitos Bienvenida, para nuevos clientes y dinero procedente de otras entidades, por lo que en la documentación que te envían para hacerte cliente te adjuntan una hoja de O.T.E. para 'extraer' el dinero de la otra Entidad. En algunos Bancos (Uno-e, OpenBank, Ibercaja, Citibank) es la única manera de poder constituir el depósito, en otras (Popular, Bankinter) puedes hacer tú la transferencia. La O.T.E. no lleva comisión, ni por parte del nuevo Banco ni por parte de la entidad de la que sacas el dinero, por lo que sirve para eludir las comisiones por transferencia. Pero tiene la desventaja de que no sabes exactamente el día en el que la entidad ordenante (la que 'coge' el dinero) envía la orden, y la entidad pagadora tiene hasta 4 días para atender la orden (tiempo en el que tratan de convencerte de que dejes los fondos), por lo que te puedes pasar fácilmente una semana con el dinero 'a la vista' hasta que 'entra' la orden y el dinero sale de una entidad. Y suma 2 días hasta que el dinero llegue definitivamente a la otra entidad.

Por tanto, es importante que vayas 'abriendo' la conexión con una nueva entidad con tiempo suficiente (2 semanas como mínimo) antes de que venza el depósito en la anterior, pero tampoco pasarte mucho porque algunos depósitos tienen un plazo de un mes para constituirse desde que lo solicitas.

En resúmen, hay bastantes 'tiempos muertos' en el salto de una entidad a otra, por lo que una buena estrategia es que estos tiempos muertos transcurran mientras tienes el dinero en una entidad que remunere bien las cuentas a la vista (ING: 3%, Uno-e: 3,3% con nómina o transferencia mensual, Oficinadirecta: 3,51% con nómina y de 500 en 500€).

ING tiene además la ventaja de que es la única entidad (por lo menos yo no conozco otra) que admite dar O.T.E. por internet y sin comisión de hasta 6.000€ (para importes superiores tienes que enviar orden firmada, por lo que ya entra en juego Correos y se pierde agilidad). Es decir, puedes 'extraer' cada día 6.000 € de la entidad-A sin comisión ninguna y tener el dinero al 3% mientras esperas a que entre la O.T.E. de constitución de nuevo depósito en la entidad-B. Evidentemente entonces el salto de A a B necesita 4 días no remunerados en lugar de 2, pero te aseguro que puede compensar en vez de tener el dinero a la vista una semana en la entidad-A.

Actualización: Anoto aquí lo que dice un cliente de citibank con el depósito 10% a un mes (máximo 40.000€):

Unicamente quiero resaltar una cosa: la publicidad dice exactamente: "Solo para nuevos clientes o ingresos que supongan un incremento del saldo medio máximo mensual histórico del cliente en el Banco".

Yo intenté acogerme a la segunda parte del texto: una vez que venció el depósito (de 40.000€), se pasó a la cuenta corriente junto con los intereses, y sin retirar nada (ni siquiera los intereses) hice un nuevo ingreso de 10.000€ con la intención de constituir un nuevo depósito por esos 10.000€. Pero no hubo manera, ni entrando como cliente ni solicitándolo como cliente nuevo. Incluso me llamaron por teléfono y me explicaron que el depósito era por un máximo de 40.000 € en una o varias veces, pero una vez alcanzados los 40.000€, se acabó.

Para retirar el dinero, inicialmente el máximo diario de transferencia es 3.000 €, ampliable a 12.500€ si así lo solicitas. Por cada transferencia cobran 1€. Y atienden sin problemas ni coste una Orden de Traspaso de Efectivo a otra entidad.