Listado de los países del mundo donde es mas arriesgado invertir

Listado CDS o riesgo de quiebra de los principales paises del mundo a noviembre de 2008.

Esta es la lista de los ya famosos CDS (Credit Default Swaps),de los principales países del mundo ordenado de mayor a menor riesgo. Yo de tu no invertiría en los países que aparecen en la parte alta de este listado obtenido de Bespoke.

Los CDS fueron inventados en 1997 por un departamento de JP Morgan y son derivados OTC (Over the Counter) es decir que al no cotizar en ningún mercado organizado, y al no tener cámara de compensación, existe riesgo de contrapartida, es decir del banco o entidad financiera con quien lo contratas.

Un CDS es un contrato de derivados entre dos partes por la cual se mide el riesgo que el subyacente de este derivado, en estos casos un país, se declare en quiebra (o default) por sus deudas. En resumen nos mide el “riesgo de quiebra”.

Aunque no es un indicador fiable del todo ya que existen muchas ineficiencias, te aseguro que es mucho mejor invertir en un país que tengo un riesgo de quiebra o CDS bajo.

Fuente: Investorsconumdrum

Cómo crear un Club de Inversión

Un Club de Inversión es una asociación de personas físicas (constituida legalmente como Comunidad de Bienes) que reúnen un patrimonio para gestionarlo de manera conjunta y aprender los mecanismos de inversión en Bolsa y los fundamentos de la economía.
De la definición anterior lo que me gustaría destacar es que el objetivo principal de un club de inversión no es ganar dinero sino aprender. El objetivo fundamental de un Club de Inversión es el de formar a sus socios en los mercados financieros. Por ello es recomendable que un club de inversión no sobrepase los siguientes límites:
- 50 socios como máximo.
- 12.000 euros de patrimonio gestionado.

Diferencias entre un Club de Bolsa y un Club de Inversión
No existe una diferencia clara entre ambos. Si tuviéramos que destacar alguna es que un Club de Bolsa se crea bajo la figura de una Asociación, la cual no tiene ánimo de lucro y que normalmente está más orientado al ámbito universitario.

¿Qué ventajas se tienen a la hora de pertenecer a un Club de Inversión?
Algunas de las ventajas a destacar son las siguientes:
- Obtener unas comisiones de intermediación más bajas. Incluso existen Sociedades de Bolsa, así como entidades financieras que poseen tarifas exclusivas para Clubes de Inversión en función del volumen de operaciones. Además suelen ofrecer servicios de asesoramiento.
- Permite diversificar el riesgo.
- Se puede acceder a cursos, seminarios o suscripciones de forma gratuita.
- Se puede inscribir el Club en Bolsa Madrid o Valencia, de forma que periódicamente se recibe información sobre seminarios, cursos, etc.

Pasos para crear un club de inversión
Lo primero de todo es buscar un grupo de personas, que compartan su pasión por la Bolsa, que tengan claro que no se unen a un Club de Inversión para ganar dinero y cuyo único objetivo sea el de compartir sus conocimientos y aprender todo lo posible.
Por norma general un club de inversión se instrumenta como una Comunidad de Bienes con lo cual, antes de nada debemos constituir dicha Comunidad para obtener el C.I.F. con el cual podremos abrir cuentas en un banco, sociedad de valores, etc.
Los pasos para constituir la Comunidad de Bienes serían los siguientes:
1. Levantar acta de constitución del Club de Inversión, donde se expresará claramente:
- Que es una "Comunidad de Bienes", según el Art. 392 del Código de Comercio
- La denominación del Club
- El objeto del Club
2. Elaborar los estatutos que servirán para regir el Club, donde se constatará:
- Domicilio Social
- Comité de Dirección
- Relación de los Socios fundadores y su participación
- Elección de la entidad intermediaria a la que se encomendará el depósito y administración de los valores a invertir.
3. Presentar ante una Delegación de Hacienda los Estatutos y el Acta de Constitución junto a los impresos 036 y 037 facilitados por la misma.
Hacienda recepcionará la documentación y facilitará el CIF del Club de Inversión indispensable para que el Club pueda realizar su actividad.
En cuanto a los estatutos existen mucho modelos. En este sentido hay que destacar el modelo que proporciona Bolsa Valencia. Si vamos a inscribir nuestro Club en el registro de clubes que dispone esta Bolsa, debemos adoptar dichos estatutos.

Órganos de gobierno de un Club de Inversión
Existen varios tipos de órgano de gobierno en función del tamaño del Club. Un organigrama básico sería el siguiente:
- Asamblea
- Presidente
- Tesorero
- Secretario

Asamblea
Es el órgano supremo del club y la componen todos sus miembros. Acuerda las inversiones y desinversiones, aprueba las cuentas del ejercicio y se reúne mensualmente. Deben acudir 2/3 de los miembros, o la mitad si es en segunda convocatoria, para que sean válidas.
El Presidente, Tesorero y Secretario son las cabezas visibles de cada club. Los estatutos deben fijar el tiempo de sus mandatos para que los cargos sean rotatorios, lo que permitirá la participación de todos los asociados.

Funciones del Presidente
Convoca y preside las reuniones de la Asamblea. Debe dar el visto bueno a las órdenes de compra y/o venta acordadas por la misma que debe cursar al intermediario financiero. Asimismo, puede adoptar decisiones de urgencia junto al Tesorero. El presidente es el portavoz del club y, en caso de premura, puede adoptar unilateralmente una decisión que proteja los intereses de sus socios. Siempre debe dar cuenta de su actuación en la primera reunión posterior al hecho.

Funciones del Tesorero
Lleva la contabilidad, controla el cumplimiento de los socios en sus pagos y anota las entradas y salidas en el Libro de Caja. También comprueba que se hagan efectivas las aportaciones de los socios y notifica cómo evolucionan las inversiones que realiza el Club. Por delegación del presidente, puede transmitir las órdenes bursátiles al intermediario financiero.

Funciones del Secretario
Firma las órdenes de compra y/o venta acordadas por la Asamblea y lleva el libro de Actas de las reuniones. Además, convoca las reuniones y toma nota de las decisiones que se adopten en ellas, e incluso de las intervenciones de cada uno de los socios, si se producen discusiones complicadas.

Elección del Intermediario Financiero
Una vez que hemos constituido la Comunidad de Bienes y hemos nombrado a los representantes del Club, debemos elegir el intermediario financiero. Tenemos dos posibilidades: podemos trabajar con un Banco o Caja, o directamente podemos trabajar con un miembro de mercado, es decir, con una Agencia de Valores.
Lo que recomiendo es contactar con una Caja regional de la Comunidad Autónoma de residencia, sobre todo si no son muy grandes, debido a que éstas muchas veces están abiertas a propuestas tales como patrocinios, negociación de comisiones, asesoramiento, etc. No debemos fijarnos tanto en lo que se refiere a las comisiones aplicadas sino a los servicios añadidos, es decir, si existe la posibilidad de que personal de su departamento de valores intervenga en seminarios de formación para los socios, que exista un servicio de asesoramiento, etc.
Si lo que buscamos es tener unas bajas comisiones entonces lo que tenemos que hacer es dirigirnos a un miembro de mercado directamente, debido a que los bancos y cajas, aparte de su comisión, repercuten el corretaje del broker con el que trabajan.
Lo más importe tanto si entablamos contacto con un Banco, Caja o Sociedad de Valores es la negociación constante no solo a la hora de aperturar la cuenta, sino de una manera continuada.

Fiscalidad de las operaciones
No existe una tributación especial para los Clubes de inversión. Las pérdidas y ganancias tributan de la misma manera que las inversiones individuales a efectos del I.R.P.F., las cuales se repartirán proporcionalmente en función de la participación que posea cada uno de los socios en el Club.

Fuente: Jose Francisco Gimeno Sardina

¿Qué están comprando los mejores inversores del mundo?

Resulta muy interesante saber cuáles son las visiones del mercado de algunos de los inversores más reputados del mundo. SmartMoney Magazine ha publicado esta semana una lista de varios gurús con diferentes filosofías de inversión con sus perspectivas y, lo que es más práctico, la lista de los últimos valores por los que apuestan ahora.

Warren Buffett: el principal problema del segundo hombre más rico de EEUU y el unánimemente reconocido como mejor inversor del mundo es, paradójicamente, la gran fuerza que está detrás de la subida del mercado: el exceso de liquidez. "Si tuviera menos dinero, sería más fácil ganar más dinero", dijo en la última junta de accionistas de su fondo, Berkshire Hathaway. "Hace años, tenía demasiadas buenas ideas y demasiado poso dinero. Ahora tengo demasiado dinero y pocas ideas", añade. Pero alguna sí que tiene el gestor value por excelencia: recientemente, ha tomado una participación en la aseguradora WellPoint, ha incrementado sus posiciones en Johnson & Johnson y Sanofi Aventis, y ha invertido 4.000 millones de dólares en los valores ferroviarios, Burlington Northern Santa Fe, Norfolk Southern y Union Pacific.

-Brian Rogers: el presidente de T. Rowe Price es uno de los gestores con más sentido del humor de EEUU, y también uno de los más poderosos, con 134 analistas a su cargo y un patrimonio gestionado de 350.000 millones de dólares. De hecho, él sigue gestionando personalmente el fondo Equity Income, de 26.000 millones, en el que ha conseguido una rentabilidad anual del 10,1% en los últimos 10 años, frente al 7,8% del S&P 500. Su visión del mercado resume las dificultades del escenario actual: "Me es muy difícil creer que el mercado está infravalorado a 16 veces los beneficios", afirma, pero añade: "Pero las acciones tampoco están excesivamente caras". Sus apuestas más recientes son valores del Dow: 3M, General Electric y Pfizer.

-Susan Byrne: la fundadora de Westwood Holding Group tuvo una infancia difícil y el ejemplo de su madre, que sacó adelante seis niños, la dio confianza en que podía hacer todo lo que quisiera. Y eso se ha traducido en convertirse en una de las más agudas observadoras del mercado, cuyo talento para comprar empresas infravaloradas ha quedado demostrado a largo plazo: en los últimos 15 años, su fondo estrella ha rendido el 13,6% anual, frente al 10,7% del S&P en el mismo período. Las ganancias más recientes de su cartera vienen de sus apuestas por los efectos de la globalización. Ahora mismo, recomienda ADP, Accenture y American Express.

-David Herro: este gestor se hizo famoso cuando lideró la revuelta de accionistas que echó al presidente de Saatchi & Saatchi en 1994. Eso le ganó fama de gestor "activista", aunque él lo considera un "último recurso". En todo caso, no es un tiburón al uso de Wall Street, sino un gran gestor. Su fondo Oakmark Internacional (que invierte fuera de EEUU), de 9.200 millones, ha conseguido el 12% anual en los últimos 10 años, lo que supera al índice de referencia en 3,8 puntos porcentuales. Recomienda HSBC, Diageo y Novartis.

-Ron Baron: aquí tenemos un representante de la filosofía de 'crecimiento', que tiene 300 millones de patrimonio dentro de los 21.000 que gestionan sus fondos Baron Funds. Compra empresas con perspectivas tan buenas que pueden duplicar su valor en bolsa en cinco años y en cuyos gestores confía. Y no le va mal: su fondo más conocido, Baron Growth, de 6.000 millones, ha ganado el 13,8% anual en 10 años frente al 7,8% del S&P. Y se mantiene alcista en la coyuntura actual. Recomendaciones: Wynn Resorts, Whole Foods Markets y ITC Holdings.

Fuente: ElEconomista