26 de febrero de 2009

España está en otra dimensión (II)

El siguiente artículo analiza el mercado inmobiliario español. Es un artículo un poco extenso (el doble del tamaño de los artículos publicados en este sitio web). Tiene dos partes. La primera se centra en el mercado inmobiliario de los EEUU, y la segunda, que cubre el mercado inmobiliario español, permite ver como en este área nuestro país supera en “burbuja” a los EEUU. En marzo del año 2000, justo en el pico de la burbuja de Internet, el economista Robert Shiller publicó la primera edición del libro “Irrational Exuberance” (exuberancia irracional). Donde vaticinaba el estallido de la burbuja de Internet y de la bolsa en general. En marzo de 2005 Shiller publicó la segunda edición de “Irrational Exuberance”. (Libro que he terminado de leer recientemente, y que recomiendo). En 2005 afirmó que a pesar del estallido de la burbuja de Internet, la corrección en la bolsa todavía no había sido suficiente. Además tras analizar los mercados inmobiliarios mundiales, llegó a la conclusión de que éstos padecían una burbuja financiera aún mayor que la de Internet en el 2001, y auguraba que en cualquier momento podía estallar.
Fuente: Irrational Exuberance (Robert Shiller).
Lo que Shiller plantea es que hay que analizar comportamientos pasados a largo plazo, para poder detectar y sospechar de COMPORTAMIENTOS IRRACIONALES en el presente. Cuando por ejemplo vemos que las acciones de una empresa se dispara en el mercado bursátil, llegando a tener un valor desorbitado en comparación con sus valores medios del pasado, hay que analizar bien el por qué de esa espectacular subida, ser muy cauteloso con las decisiones que se tomen, y no dejarse llevar ni por la euforia, ni por las modas, ni por las noticias que podamos leer en los medios de comunicación. Mi opinión (que no es la de un experto, ni muchísimo menos), es que antes de decidir invertir dinero, hay que saber si realmente los beneficios de las empresas están bien cimentados, en forma de ingresos por ventas, y de una buena gestión de la deuda. En el mercado inmobiliario podríamos utilizar el mismo criterio. Y frente a subidas espectaculares de precios de la vivienda, tendríamos de analizar bien el por qué. Eso es lo que hizo Robert Shiller. Trato de averiguar si el crecimiento de precios tan espectacular que se estaba produciendo en los EEUU, estaba soportado por una “demanda real”. Comparó el precio de los pisos desde 1890, corrigiendo sus valores con la inflación, ya que no es lo mismo 1000 euros hoy, que 1000 euros a principios de siglo. Tomó como referencia el precio de 1890, al que considero 100. Y calculó los valores relativos de precios año tras año haciendo simples reglas de 3, corrigiendo su valor con la inflación. El gráfico que abre este articulo muestra los resultados. Desde 1890 el “índice Shiller” del precio de la vivienda en los EEUU se había movido alrededor de 110, con dos excepciones, que comprenden los periodos de “la primera guerra mundial - la gran recesión del 29” y la “segunda guerra mundial”. Tras la segunda guerra mundial, el precio de la vivienda sufrió un fuerte repunte que le permitió regresar a medias históricas. También presenta un par de periodos de cierta exuberancia a finales de la década de los 70 y 80, pero fueron rápidamente corregidos. Pero el periodo comprendido entre 1995 y 2005, el índice simplemente pulverizó todas sus marcas. Los precios de las viviendas suben por un incremento de la demanda con respecto a la oferta. Y el incremento de la demanda depende de varios factores. Los más importantes son, incremento de la población, incremento de ingresos de las familias, y los intereses asociados a hipotecas. A estos factores hay que añadir también el coste de construcción (materiales, mano de obra, suelo, etc.) Es decir, para que la subida de precios de la vivienda no sea irracional, han de subir de una forma correlativa a los ingresos de las familias, población, y costes de producción. El siguiente grafico muestra como el crecimiento de la población fue constante entre los años 1995-2005. El coste de construcción se mantuvo casi constante. (Los datos del coste de producción también se presentan corregidos con respecto a la inflación). Y los tipos de interés sufrieron una constante bajada desde principios de los años 80.
Fuente: Irrational Exuberance (Robert Shiller). Notas y líneas añadidas sobre el gráfico original.
El comportamiento del índice muestra que en crecimiento del precio de la vivienda sufrido en los EEUU desde 1995, estuvo basado en un incremento de la deuda de las familias y la especulación. Pero cuando llegó la crisis de liquidez en 2007, el castillo de naipes simplemente empezó a caer. Si actualizamos el grafico que presenta la información a largo plazo, tenemos la siguiente imagen.
Fuente: Irrational Exuberance (Robert Shiller). Notas,líneas, e iconos añadidos sobre el gráfico original.
En los EEUU la burbuja comenzó a inflarse a mediados de los 90, pasando el “índice Shiller” de 110 en 1995, a 206 en 2008. Los gráficos de Shiller demuestran que las burbujas inmobiliarias comienzan a inflarse desde un precio lógico (dentro de la franja de precios lógicos), hasta un precio desorbitado fuera de ella. Pero tarde o temprano los precios siempre se corrigen, y vuelven a su franja natural. En España el “índice Shiller” del precio medio de la vivienda en 1995 estaba alrededor de 175 puntos, y en 2005 en 375.
Fuente: No entiendo la economía.
Lo que significa que el precio de la vivienda entre los años 1995-2005 tuvo un incremento real del 214%. Y entre los años 1985-2005 este incremento fue del 320%. En 1970 se produjo una burbuja causada por un periodo de expansión, apertura, y crecimiento que sufrió la economía española. A finales de los años 70 la burbuja revienta, volviendo los precios a un estado más lógico. Pero en 1985 los precios vuelven a inflarse con más fuerza. Este fragmento tomado de Wikipedia explica una de las principales razones.
Wikipedia

La entrada de España en la Comunidad Económica Europea (CEE), predecesora de la UE el 1 de enero de 1986, fortaleció el impulso económico iniciado. Este evento requirió que el país abriera su economía, con un fuerte incremento de la inversión extranjera en España, y un impulso modernizador de la empresa española con la competencia exterior.
El crecimiento del precio de la vivienda se mantuvo hasta principios de los años 90. Momento en los que comenzó una corrección. Pero a principios de los años 90, en España se realizaron fuertes inversiones públicas que reactivaron la economía. Este otro fragmento también tomado de Wikipedia lo explica.
Wikipedia

Se produjo un incremento de las inversiones públicas en infraestructuras entre las que se encontraban las relativas a los gastos del 92, Olimpiadas de Barcelona y Exposición Universal de Sevilla. Y se produjo también un tirón del consumo motivado por un efecto enriquecimiento provocado por la subida de la Bolsa y del valor de los inmuebles.
Esto hizo que la burbuja inmobiliaria de principios de los 90 no se corrigiera totalmente. Solamente amagó hacerlo. Al contrario que ocurrió en los EEUU, donde su burbuja de los 90 se corrigió bajando los precios a su franja natural. En 1995 al igual que en los EEUU, el “índice Shiller” español también rompió todos sus records. Pero la diferencia es que en España, esta segunda burbuja comenzó desde una corrección no finalizada de una burbuja anterior. Lo que significa que la burbuja Española puede ser el resultado de dos periodos de especulación. Los comprendidos entre 1985-1990 y 1995-2007. Para analizar la burbuja inmobiliaria española un poco más en detalle, podemos crear el “índice Shiller” para el periodo comprendido entre los años 1986-2008. Para ello vamos a utilizar datos proporcionados por la “Sociedad de Tasación Española”, junto al IPC de los mismos años.

El índice Shiller con datos españoles es el mostrado por el siguiente gráfico. El precio medio de la vivienda en España se incrementó un 333% en el periodo comprendido entre 1987-2007. (Y hablamos en términos reales, es decir teniendo en cuenta el IPC) El siguiente grafico compara el índice Shiller español con el crecimiento de la población.
Fuente: No entiendo la economía
El índice de precios no está correlacionado con el crecimiento de la población en el periodo 1986-1990. Y mucho menos en el periodo 2000-2007. El efecto de “falta de correlación” se puede apoyar también con la evolución del parque de viviendas español. El siguiente grafico lo muestra.
Fuente: Banco de España
El parque de viviendas se incrementó un 73% entre los años 1991-2006. Pero la población en el mismo periodo aumento un 13% (5,83 millones de personas). En este periodo 1991-2006, por cada nuevo habitante censado se construyeron 1,27 casas. Y sus precios se incrementaron un 287%. Con respecto a los costes de producción, este fragmento tomado de Wikipedia es bastante clarificador.
Wikipedia

Es algo generalmente aceptado que los costes de la construcción no explican el incremento de precios, al no haberse incrementado apenas en el periodo: de hecho, hasta 2003 los costes de la construcción habían sufrido una bajada interanual del 0,8% en términos reales, en contraste con la sostenida subida del precio de la vivienda.
Ya en 2004 se conocía que el crecimiento del precio de la vivienda no estaba ni de lejos correlacionado con los costes de producción. Además los costes españoles eran mucho más bajos que en la Unión Europea. Con respecto a los intereses, basta con recordar las bajadas de tipos contantes que vivimos en la “época dorada”. Eso hizo que el nivel de crédito se disparase. Los siguientes gráficos muestran el histórico anual del Euribor, y cómo afectó al volumen de crédito en España.
Fuente: El Mundo
Con respecto a los ingresos familiares, me gustaría resumir el artículo que el gran maestro Forges publicó en el diario el País el 2/5/2006. Creo que es suficientemente clarificador.
“La nómina de mi padre” (Versión reducida y actualizada)

La nómina de mi padre en diciembre de 1979 era de 38.000 pesetas (228 €). Él trabajaba como peón en una obra. En ese mismo momento le ofrecieron comprar una casa. Le pedían un total de 500.000 (3.000 €) pesetas por ella.
En el año 1979 el coste de un piso era del orden de 14 mensualidades de un peón de obra 38.000 Pts. (228 €) / Mes x 14 Meses = 532.000pts. (3188 €)
El sueldo en 2008/9 de un universitario recién titulado en ingeniería informática sin experiencia profesional no llega a las 200.000 pesetas mensuales (1200 €).
En el año 2008 una vivienda modesta de 35 millones de pesetas (210.000 €) significan 175 mensualidades (14 ANUALIDADES) de un ingeniero informático.
200.000 Pts. (1200€) / Mes x 175 meses=35.000.000 pts. (210.000 €)
Los jóvenes de hoy necesitarían cobrar 2,5 millones de pesetas (15025 €) mensuales para estar en igualdad de condiciones con nuestros padres que compraron una vivienda a principios de los años 80.
2.500.000 Pts. (15025 €) / mes x 14 meses = 35 Millones de Pts. (210.000 €)
La burbuja inmobiliaria española se ha inflado más que la de los EEUU durante los ultimos años, y ademas su origen pudo estar en una corrección de precios no terminada. Por tanto, es predecible que la corrección que va a sufrir el mercado inmobiliario español, vaya a ser más agudo. Solo la bajada de precios a niveles de 1996, precios que podrían considerarse medianamente lógicos, supone una corrección del más del 50% con respecto al pico de precios alcanzado a mediados del 2007. Toda esta informacion que presento, me ayudo mucho hace ya casi dos años a tomar la decisión de vender mi casa, y hacer las maletas para buscar nuevas oportunidades en el extranjero. Y sin duda, fue una gran decisión.
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España está en otra dimensión (I)

El día 7 de Febrero del 2007, el diario “El País” publica una interesante noticia sobre los datos del paro en los EEUU. La noticia es la siguiente:
EE UU pierde casi 600.000 empleos en enero, la mayor caída en 34 años

La economía de Estados Unidos perdió en enero 598.000 puestos de trabajo y el índice de desempleo subió cuatro décimas al 7,6 % de la fuerza laboral, según ha informado hoy el Departamento de Trabajo. Es el peor porcentaje de desempleo desde 1992 y la primera vez desde que se empezaron a contabilizar estos datos en 1939 en que se pierden más de medio millón de empleos durante tres meses seguidos.
La mayoría de los analistas había calculado una pérdida de entre 500.000 y 700.000 puestos de trabajo, y que el índice de desempleo subiría al 7,5 %. La pérdida de empleo en enero fue la mayor desde diciembre de 1974. En noviembre se perdieron 597.000 empleos y en diciembre hubo una pérdida neta de 577.000 empleos. En el sector manufacturero se perdieron 207.000 empleos, más que en ningún otro mes desde 1982. La construcción ha eliminado 111.000 puestos de trabajo.
Pero analicemos un poco los datos. En enero de 2009, los EEUU pierde 598.000 puestos de trabajo, y su índice el paro sube 4 decimas, pasando del 7,2% al 7,6%. Tanto en el artículo publicado por el diario el País, como en otros muchos enlaces que aparecen en internet comentando la misma noticia, se habla de “catástrofe económica en los EEUU”, de recesión, de gran problema, y de todos los calificativos negativos que se nos puedan ocurrir. Durante el año 2008, la tasa de desempleo en los países de la moneda única pasó del 7,2% al 8% y en los Veintisiete, del 6,8% al 7,4%, según datos publicados por Eurostat. España fue el país de la UE donde más subió el desempleo el año pasado, al pasar del 8,7% al 14,4%. Nada menos que un 5,7% entre diciembre de 2007 y el mismo mes de 2008, frente al 0,8% de subida media en la Eurozona, 0,2% de Francia o el 0,6 de los Veintisiete. En el caso de Alemania el paro ha bajado del 7,9% que tenía en diciembre de 2007 al 7,2% que registró en el mismo mes del año pasado. 1,2 millones de mas parados en un año, y nuestro índice de paro casi duplica al de los EEUU y a la media de la UE. Es un dato histórico, ya que nunca un país europeo había creado tantos parados en 12 meses.
Fuente:El Mundo
Solamente este dato muestra cómo nuestro país, con respecto a la crisis y el paro, está en “otra dimensión”. Pero en este artículo no va a centrase en la situación actual, me gustaría que hiciésemos un pequeño esfuerzo y echemos la vista atrás. Recordemos la “época gloriosa” de España en los últimos 10/12 años. Época en la que se hablaba del milagro económico español. Donde todo era optimismo. Época en la que nuestros presidentes hacían declaraciones que se podrían catalogar como “Perlas informativas”, frases como “España va bien” o “España está en la champions league de la economía”. En esa época nuestro índice de paro era el siguiente:
Fuente: Instituto Nacional de estadística. Elaboración propia.
Durante el ciclo económico catalogado como “el milagro económico español”, en ningún momento nuestro índice de paro bajó del 8%. (Salvo en el segundo trimestre del año 2007 con un 7,95%). O dicho de otra forma. El mejor índice de paro de la época gloriosa española, es peor que los índices de paro de los EEUU y la unión europea en plena crisis económica. A este dato hay que añadir que España tiene una deuda exterior muy elevada, y es el segundo país menos competitivo de la unión europea, solo por delante de Portugal.
El País

La crisis crediticia internacional le ha pillado a España con el pie cambiado. En el peor momento. Los mercados de dinero -en particular el interbancario- están secos por falta de liquidez, pero la deuda externa del país no para de crecer. Hasta el punto de que, según los últimos datos que obran en poder del Banco de España, supera por primera vez el umbral de los 1,68 billones de euros. Es decir, el 160% del Producto Interior Bruto. Y lo que es todavía más relevante: lejos de disminuir continua creciendo de forma acelerada. El País (Enero 2009) La Comisión Europea ha advertido hoy de que el ritmo de acumulación de la deuda exterior en España, Grecia y Portugal resulta insostenible a largo plazo y que estos tres países de la Eurozona deberán llevar a cabo en algún momento un "recorte sustancial" de sus déficit por cuenta corriente. El País (18/12/2006)
En estas condiciones, ¿Cómo es posible que el gobierno haya dicho, y reitere públicamente, que España está mejor preparada que nunca frente a la crisis?
El país (29/10/2008)

Zapatero dice que España está "mejor preparada que nunca" para afrontar las turbulencias.
En mi opinión, es al contrario. Está peor preparada que nunca ya que tiene la deuda más grande de su historia. Y está peor preparada que el resto de países de la unión europea, porque su productividad es peor. Todo esto se está empezando a plasmar en nuestro índice de paro, que es una punta de Iceberg de una situación muy grave. Y es que en la crisis, reitero, España “está en otra dimensión”.
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24 de febrero de 2009

El salario medio de los españoles no ha variado desde 1997, con una media de 1.533 euros brutos

Los trabajadores españoles cobraban al cierre del tercer trimestre del año una media de 1.553 euros brutos, una cantidad similar a la registrada en 1997 y que demuestra que en los últimos nueve años los españoles no han mejorado su poder de compra.

Así lo asegura el Indicador Laboral de Comunidades Autónomas de la empresa de trabajo temporal Adecco, elaborado por el IESE, que señala que el salario real (el que descuenta el efecto del incremento de los precios) experimentó en el tercer trimestre su octavo descenso interanual consecutivo (de un 0,7%) y continuará reduciéndose en los próximos trimestres.

Al cierre de diciembre, el salario real será un 0,5% inferior al de diciembre de 2005

De hecho, prevé que al cierre de diciembre sea un 0,5 por ciento inferior al de diciembre de 2005, mientras que en marzo del próximo año habrá disminuido el 0,2 por ciento en variación interanual.

Por Comunidades Autónomas, Madrid era en la que más se cobraba a finales de septiembre, con una media de 1.872 euros, seguida de País Vasco (1.797 euros) y Cataluña (1.670 euros).

Por el contrario, la región con una menor remuneración era Galicia, con un sueldo medio de 1.324 euros, pese a que fue la única que lo incrementó, el 0,4%.

La Comunidad Valenciana y Andalucía figuraban a continuación, con 1.383 euros y 1.392 euros, respectivamente.

La tasa de temporalidad

En cuanto a otras condiciones laborales, el Indicador Laboral de Comunidades Autónomas revela que la tasa de temporalidad registrará su primer descenso en cuatro años al cierre de 2006 y continuará a la baja, ya que, en los tres primeros meses de 2007, tres de cada cuatro nuevos empleos serán indefinidos.

La región con una menor remuneración es Galicia, con un sueldo medio de 1.324 euros

Según la escuela de negocios, "en los próximos meses se prevé que los empleos fijos tengan mayor protagonismo que los temporales, mientras que los empleos por cuenta propia mantendrán un ritmo de expansión similar al actual, por lo que serán los contratos temporales los que perderán espacio".

De acuerdo con los datos de la Encuesta de Población Activa (EPA), que elabora el Ministerio de Economía, la tasa de temporalidad se situó en el 34,6% al cierre del tercer trimestre del año, una cifra récord que se debió a que los empleos temporales continuaron creciendo a mayor ritmo que los fijos, pese a registrar una fuerte desaceleración.

No obstante, los efectos de la reforma laboral, que entró en vigor el pasado 1 de julio, hacen que la escuela de negocios crea que "la tasa de temporalidad puede mostrar sus primeros descensos interanuales en cuatro años" y situarse en el 33,5% en el último trimestre de 2006 (con una caída interanual de dos décimas).

En los tres primeros meses de 2007, tres de cada cuatro nuevos empleos serán indefinidos

Esto se debe a que se crearán 413.000 puestos fijos entre octubre y diciembre, un 3,9% más que en el mismo período de 2005, mientras que los contratos temporales ascenderán a 151.000, con un aumento del 2,8%, y el número de autónomos se elevará en 89.000 personas, el 2,6% más.

Con vistas al primer trimestre de 2007, espera que la tasa de temporalidad se coloque en el 32,7%, con un descenso de siete décimas, gracias a que 3 de cada 4 nuevos empleos serán fijos, un "hecho que no ocurre desde comienzos de 2003".

Menos optimistas son las previsiones del IESE sobre creación de empleo, que indican que continuará desacelerándose al pasar de un crecimiento interanual del 3,7% en septiembre al 3,4% en diciembre y el 3,2% en marzo, lo que representa "la menor incorporación de trabajadores de los últimos 4 años".

La tasa de paro

En cuanto al paro, que según la EPA se situó en el 8,1% al cierre de septiembre, la menor tasa desde 1979, el IESE espera que la tasa se consolide entre el 8%y el 9% durante los próximos trimestres, "tras leves disminuciones en el colectivo de desempleados", del 0,2% al cierre de diciembre y el 1,2% en marzo de 2007.

La ocupación de los varones extranjeros crece casi 16 veces más rápido que la de varones españoles

Respecto al peso de los inmigrantes en el mercado laboral español, la escuela de negocios señala que la ocupación de los varones extranjeros crece casi 16 veces más rápido que la de varones españoles, mientras que en las mujeres registra un crecimiento siete veces más importante que el empleo de las trabajadoras españolas.

Al mismo tiempo, la presencia de extranjeros en el mercado laboral español alcanza niveles máximos entre los jóvenes, que suponen el 15,8% del total de ocupados en España con edades comprendidas entre 16 y 24 años.

Fuente: 20minutos

Todo sobre la crisis: nuevo programa de Leopoldo Abadía

Buenafuente, que tiene más ojo que espalda para sacar buenos colaboradores le ha montado a Leopoldo Abadía su propio programa: "Todo sobre la crisis". 

En este programa, el innombrable para los Ninja, resolverá dudas de la gente sobre la crisis, en la Sexta, a las 22.30, es decir, en prime-time. También estará por allí, entre otros, Eduard Punset. 

Si tienes alguna pregunta puedes mandarla al programa en su web y si te das prisa supongo que la resolverán. 


Fuente: ninja.es

21 de febrero de 2009

Entrevista a Juan Haro en RnE

El pasado Jueves 5 de Febrero Radio Nacional de España quiso conocer el punto de vista de Juan haro (partner de V.Castellanos) de la actual crisis que nos invade, así como aportar alguna luz o idea para hacer frente a situaciones que se van complicando más y más. Ejemplos de empresarios, autonomos en dificultad, y la ausencia de créditos hacen que la actividad economíca se frene en seco. Como vemos todo esta relacionado.

Entrevista a Juan Haro por Radio Nacional de España el Jueves 5 de Febrero. (Duración del audio 11 minutos)


17 de febrero de 2009

Niño Becerra en RAC 1 - 17/02/2009

Han hablado de:


- Sale su libro a finales de marzo: "El crash de 2.010" Ed. Los libros del lince. Explica los porqués (donde estamos, de donde venimos, a donde vamos...)

- La intervención de ZPinocho en Tengo una pregunta para Vd. diciendo que nadie se imaginaba lo que iba a pasar. Obviamente sabía lo que iba a ocurrir. Están retrasando la infromación y dándola con cuentagotas.

- Declaraciones de Solbes de hoy diciendo que está preocupado por 2010.

- Zapatero nos mintió, una vez más (dicho por Clapés)

- Se empieza a oir lo de "cuidado con un estallido social": empeoramiento de la situación pero no parece que grandes revueltas violentas.

- BSCH, suspensión reembolsos fondos inmobiliarios: el lío del banco (a Banif le enganchó Lehman, Madoff, ...) Cuando Banif dice que no tiene dinero es que exactamente eso, lo que no significa que Santanter no tenga dinero. El inmobiliario está congelado, no se vende nada. Piden la congelación de los fondos para no quebrar. Simplemente "se mantienen las estadísticas".

- Ibex: en enero/febrero 2010 se puede situar en 4.000 puntos. ¿Por qué? todo es una bola de nieve. No hay confianza en el sistema. Las medidas de ayudas no son suficientes, pero no hay para más, habría que tapar con dinero real el agujero de dinero ficticio.

- Director FMI, declaraciones donde pedía dinamitar los paraísos fiscales, despedir a directivos bancarios que han hecho mal su trabajo y que lo peor está por llegar: lo último evidentemente, lo otro es de cara a la galería. ¿Por qué no hizo esas declaraciones hace dos años?

- ¿De donde sale el dinero para las "ayudas" (bancos, automovil,...)? : Varias formas (simplificando):
*"darle a la máquina de imprimir",
* emisiones de bonos garantizados, deuda pública (falta que se vendan-> pone ejemplo de la deuda alemana, considerada la mejor del mundo, que no se colocó entera, lo que es un aviso importante de que la inversión mundial tiene miedo)

- A pesar de lo que se dice de Japón, ya le gustaría que estuviésemos como ellos.

- Comentan su último artículo de "la carta de la bolsa":

*Caída contínua del PIB y estancamiento en 2.012: varias fases, precrisis (2007-2010), crisis fuerte (med. 2010-2012), y despues estancamiento. Entre ahora y el 2012 caída del PIB del 15 % (una barbaridad)

*Caída del empleo más allá de 2012. (El límite estará en el 30 %, 7.000.000)

*Hundimiento de los precios, aunque en 2012 repuntan.(defación 6-7%), será una depresión deflacionaria, lo que todo el mundo dice que no puede pasar.

*Conclusión: (citando del artículo) La economía española va a peor, y lo que es más grave, sin horizonte de recuperación ya que las puntas de crecimiento de los últimos años no tienen visos de recuperación.

- En breve veremos reducciones de gastos: recortes en Ministerios para ponerlos al "paro" (lo que confirma que preveen aumento del paro aunque digan que no), recortes gasto público, ...

- Planta de Renault en Valladolid: últimamente han pasado varias cosas:
* el director general de Renault dijo que España sólo era óptima para la empresa para hacer cambios de marchas y motores.
* la semana pasada dijeron que esa planta no entraba en sus previsiones (además le ha llegado, sin poder confirmar, que estarían buscando empresa para desmantelar esa factoría).
Ojo, un 10 % del PIB depende del sector del automóvil.

- Sólo será importante lo imprescindible (ni 2as residencias, ni ir en coche a la playa,ni cambiar de movil,...) Nuestro sistema productivo está basado en un consumo continuado y altísimo de todo. Consumo que era a crédito sin un respaldo real. La crisis es sistémica. Hay que hacer un cambio "de chip".

- En respuesta a una gracieta de uno de ellos sobre los tranquilizantes dice : el medicamento más vendido actualement es el prozac.

Consultas oyentes:

- que hacer plan de pensiones a renta variable : fuera, ni variable ni fija.
- Le preguntan por una posible hiperinflación en USA al estilo Zimbabwe: Se ríe, saldrán cosas rarísimas ahora, ni caso.
- el dinero en el banco o debajo del colchón: depende del banco. Tiene mucha confianza en el HSBC.
- algo positivo le pide una autónoma: leer artículo del País de hoy sobre los autónomos, no lo tienen muy bien. Algo positivo insisten: de esto saldremos...

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15 de febrero de 2009

El verdadero porqué España no remontará hasta el 2012 (siendo optimistas)

Exacto. La bajísima productividad española.

Más de 1,3 millones de ocupados no va a trabajar cada día por vacaciones o enfermedad

Cada día, más de 1,3 millones de ocupados no va a trabajar, la mayoría por tener vacaciones o permisos, o por estar enfermos, según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE). Esta cifra supone que todos los días casi el 7% de los ocupados en España no va a trabajar.


Del total, el 47,6% está de vacaciones o de permiso, y el 37,1% está de baja por enfermedad, accidente o incapacidad temporal.

De esta forma, el absentismo laboral en el último trimestre de 2008 (6,9%) es seis décimas inferior al del mismo periodo del año anterior (7,5%), aunque supera al de 2006 (6,7%) y es casi igual que el de 2005 (7%).

En los últimos tres meses de 2008, cerca de 85.000 ocupados (el 6,2% del total que no va a trabajar) disfrutan de permisos por nacimientos de hijos, mientras que más de 25.000 (el 1,9%) sufren paros parciales por razones técnicas o económicas.

Por sectores, el más afectado por el absentismo laboral es la industria, con un 7,3% de ocupados que no va a trabajar, seguido de los servicios (7%), la construcción (6%) y, por último, la agricultura (5,8%).

Menos vacaciones y permisos
Por otro lado, la crisis de la economía ha provocado que se reduzca el número de ocupados que coge vacaciones o días de permiso. En el último trimestre de 2008 unos 650.000 ocupados al día no fueron a trabajar por esta causa, frente a los casi 800.000 del mismo periodo del año anterior.

Esta caída de unos 150.000 trabajadores (un 18%) se explica en parte por el mayor número de ocupados que había en 2007 (casi 20,5 millones) en comparación con 2008 (19,86 millones).

Sin embargo, en términos relativos, el porcentaje de ocupados que estaban de vacaciones también era superior en el último trimestre de 2007 (3,9% del total) que en diciembre del año pasado (3,3%).

Hay menos bajas
También se ha reducido, aunque en menor medida, el número de ocupados en baja por enfermedad, accidente o incapacidad temporal. Al cierre de 2007 representaban el 2,75% del total, frente al 2,56% de diciembre del pasado año.

Por el contrario, ha habido un fuerte incremento en el número de ocupados que no van a trabajar por paros parciales técnicos o económicos, y por expedientes de regulación de empleo (ERE). El primer caso afectaba a cerca de 25.000 ocupados, el doble que en 2007, mientras que por ERE no trabajaron unas 3.600 personas, frente a las 700 de un año antes.

También se ha incrementado el absentismo laboral por permisos de maternidad (84.600 en 2008 frente a 80.300 de un año antes y 57.600 de 2006), principalmente por la creación del permiso para los padres.

Fuente: ElEconomista

13 de febrero de 2009

IPC REAL (sólo productos básicos) -- Deflación confirmada

Inflación en los precios de los productos básicos (alimentación, agua, gas, electricidad, limpieza y combustibles).


Este mes, para que las cuentas de la inflación salgan más infladas (como ellos quieren) al INE, han bajado la ponderación de los productos básicos en el IPC oficial, pasando de 315,075 sobre 1000 a los actuales 300,097 para 2009. Aun así...

IPC REAL Enero 2009: -1,57%




Lo que más subió de Enero 2008 a Enero 2009:
Arroz ▲31,30%
Mantequilla y margarina ▲11,02%
Electricidad ▲10,69%
Carne de ovino ▲7,78%
Gas ▲7,18%

Lo que más bajó de Enero 2008 a Enero 2009:
Carburantes y lubricantes ▼19,55%
Pescado fresco ▼6,56%
Leche ▼6,40%
Aceites ▼5,24%
Azúcar ▼2,10%


Datos utilizados obtenidos del INE.
Ponderaciones y variaciones anuales enero 2009

Situación de pedir una hipoteca ahora mismo

La chica de la hipoteca termina su periplo por diferentes entidades financieras. en total ha visitado 13 sucursales de diferentes entidades: bancos y cajas; madrileñas, catalanas y vascas; grandes y pequeñas; nacionales y extranjeras... todas han sido examinadas. se podían haber visto más, pero pensamos que ya teníamos una muestra lo suficientemente amplia como para dibujar un panorama de lo que está ocurriendo con las hipotecas en españa

la de hipoteca banco santander, la de hipoteca la caja de canarias, la hipoteca de bbva, la hipoteca deutsche bank, la hipoteca de banco pastor, la hipoteca de caja madrid, la hipoteca de banesto, la hipoteca de la caixa, la hipoteca de bbk, la hipoteca de bankinter, la hipoteca de barclays, la hipoteca de caja murcia y la hipoteca de caixa manlleu. todas tienen sus condiciones y todas son diferentes

las conclusiones de la chica de la hipoteca, que buscaba un crédito para compra su piso en móstoles de 216.000 euros con su pareja y cuyos ingresos conjuntos eran 3.000 euros, son:

1) las entidades financieras son claramente reticentes a conceder hipotecas

la forma de atender ya sería excusa para poder afirmar esto, pero al ser algo subjetiva, preferimos recordar expresiones como: “si no eres cliente, no os podemos dar la hipoteca”, o “con la restricción crediticia es muy difícil, por no decir imposible, que os concedan una hipoteca”

2) las hipotecas son cada vez más caras

pese a que el euribor ha bajado claramente (del 5,5% a la zona de 2,25), los bancos están encareciendo las hipotecas mediante los diferenciales. no es extraño encontrarse hipotecas con euribor más un punto de diferencial o incluso con diferenciales superiores a los 150 puntos básicos, algo que hace un par de años habría sido inaudito

3) si quieres un crédito te tienes que casar con el banco

una hipoteca de 180.000 euros a 25 años con un euribor medio del 3% y un diferencial de 75 puntos básicos le deja al banco un beneficio bruto de unos 20.000 euros al final de la vida del préstamo si lo pago rigurosamente. sin embargo, eso no es sufiente. las entidades exigen cada vez más vinculación con ellos, hasta tal punto que en algún banco nos han pedido que contratemos hasta 9 productos asociados a la hipoteca

4) la publicidad sobre hipotecas es escasa

es otro de los motivos que concluyen que los bancos huyen de dar ahora hipotecas como de la peste. apenas hay publicidad sobre este producto en escaparates ni en el interior de las sucursales

5) se buscan clientes vip

los jóvenes son sólo bien vistos por las entidades que tienen hipotecas destinadas a ellos o financiadas por algún organismo público que les ayude. los trabajos precarios, los despidos y los bajos sueldos convierten a una pareja de jóvenes mileuristas (o algo más) en posible foco de morosidad. como siempre, aunque ahora más si cabe, se prefiere dar hipotecas a colectivos que a priori tienen mejores perspectivas de futuro

6) las hipotecas por el 100% son casi una reliquia

no hablemos ya de las que a finales de la burbuja financiaban hasta el 120% de la vivienda. ahora, en muchas no quieren oir hablar de más del 80% del valor de tasación y en las pocas que te permiten endeudarte por más, te exigen avalistas

7) hay claúsulas ocultas muy peligrosas

la famosa ya claúsula de interés suelo o tipo mínimo (aquella que aunque el euribor baje de determinado nivel no te permite beneficiarte del mismo) están en el mercado y son tremendamente peligrosas, ya que por su inusualidad, el cliente corre el riesgo de no darse cuenta de que la firmas también suelen tener tipo techo, pero no es tan probable de que se aplique, como un tipo mínimo del 4,5% como nos hemos llegado a encontrar

8) las tasadoras tienen órdenes de valorar a la baja

eso es una realidad contada por no pocos empleados de banca. sea porque no tienen referencias a las que acudir por la caída de las ventas o porque así reducen los riesgos de la entidad para la que trabajan, pero la realidad es que valoraciones suelen estar por debajo de los precios de anuncio. lejos quedan ya los tiempos en los que desde las sucursales se llamaba al tasador para darle indicaciones al alza de por donde debían ir la tasación para que la operación cuadrase en el departamento de riesgos

en resumen, que te den una hipoteca hoy en día es harto dificil, pero es que además no existe la hipoteca buena, bonita y barata. para conseguir simplemente una hipoteca con buenas condiciones hay que patearse muchas entidades y tener no sólo ahorros, sino una ficha financiera casi impoluta, es decir, ser un privilegiado (tener buenos sueldos, buenos contratos, buenos ahorros y trabajar en buenas empresas). el problema es que los privilegiados no necesitan tanto la financiación como mi chico y yo, que pese a que la vivienda está bajando, tendremos que seguir apretándonos mucho el cinturón si queremos comprar una casa, siempre con permiso del banco

pd: ya puedo rezar para no discutir con mi chico, porque si encima una quiere aventurarse a comprar la casa en solitario, ya si que apaga y vámonos a casa de los padres otra vez

Ver la tabla y condiciones de cada entidad aquí se distorsiona al pegarla:

Fuente: diario de una pareja en busca de una hipoteca: conclusiones ? idealista news

12 de febrero de 2009

Ejecución de hipotecas Google Maps

Brave New Fundación tiene como misión "defender la justicia social mediante el uso de un modelo de los medios de comunicación, la educación, la participación de voluntarios y de base que inspira, autoriza, motiva y enseña a la participación ciudadana y hace una diferencia."

Como parte de esa misión Brave New Foundation han creado un mapa de colaboración para registrar y documentar las historias de personas y familias que han sido afectados por el colapso de viviendas. El Mapa de Google utiliza fotografías y vídeos para ayudar a decirle a estos personales y desgarradora historia.

Brave New Foundation

10 de febrero de 2009

El Fin de Wall Street - The End of Wall Street

Video realizado el 5 de Enero de 2.009, consta de tres capítulos reunidos en el mismo video, está en ingles con subtítulos en castellano.


El precio de la vivienda caerá más de un 20% en 2009

Ya van saliendo más noticias oficiales, a ver hasta donde caeran, yo diria que la media será de un 50%.

El precio de la vivienda caerá más de un 20% al cierre de 2009 con un descenso sostenido de entre 1 y 1,4 puntos porcentuales al mes, según Tinsa. En rueda de prensa para presentar el Índice de Mercados Inmobiliarios Españoles (Imie) del mes de enero, el director general de la tasadora, Luis Leirado, señaló que 2009 ya arrancó con un descenso de los precios del 10,1%.

Se trata del primer descenso de dos dígitos registrado hasta ahora, que además es 1,3 puntos porcentuales superior al experimentado al cierre de 2008, del 8,8%. La razón de estos descensos es la caída de la compraventa de viviendas, lo que también ha provocado una acumulación de 930.000 pisos en 'stock' al término del pasado año. Tinsa prevé que esta bolsa de viviendas sin vender alcance el millón y medio de unidades en 2009.

Fuente: Cotizalia

8 de febrero de 2009

Gonzalo Bernardos, RAC1

Interesantisimo audio a Gonzalo Bernardos, profesor de economía de la UB, en RAC1 acerca las declaraciones de los bancos , los créditos y la crisis.

Gonzalo_Bernardos_-_20090302.mp3 [CAT]


4 de febrero de 2009

Precio vivienda

¿Se han dado cuenta?. De un tiempo a esta parte no se habla del precio de la vivienda, más aún: no se habla de la vivienda. Parece que, de pronto, se haya convertido en un tema tabú. Bien, ahora que ha finalizado 2008 pude trazarse una retrospectiva de lo la evolución que fueron tomando las perspectivas que a lo largo del año fue adquiriendo el precio de la vivienda nueva. Evidentemente, no están todas: nunca, de nada, está ‘todo’.

lacartadelabolsa.com

No quiero entrar a comentar el cuadro porque no es posible extraer conclusiones ciertas, ¿por qué?, pues porque es imposible llegar a saber la variación exacta del precio de la vivienda: observen las tres últimas filas de la lista numérica.

Al igual que antes, durante el boom, se contaban auténticas salvajadas de las cotas que iban adquiriendo los precios, idénticas salvajadas con el signo cambiado, se cuentan ahora. Uds. sabrán varias al igual que yo. La última que me han explicado: una vivienda -usada, muy usada- tasada por un perito en 350.000 euros, vendida por 220.000. ¿Qué explicación tiene esa reducción del 37%?, pues una muy simple: el vendedor necesitaba vender.

Estamos ante un fenómeno nuevo. Hasta hace cuatro días quien vendía lo hacía para obtener un beneficio; claro que ese beneficio tenía un destino, pero la venta se realizaba para ganar; siempre. Ahora no, ahora estamos iniciando una fase en la que se va a vender por necesidad (ya se está vendiendo), porque se necesita vender. Es decir, de un mercado de demanda hemos pasado a un mercado de oferta.  Y este fenómeno va a más.

¿Cuántas viviendas vacías existen en este momento en el reino?, no tienen ni idea, como yo. Dependiendo de quien de la cifra y de que se incluya en ella, el total puede oscilar entre los 0,8 millones y los 3,0 millones. Insisto da igual; la totalidad de esas viviendas no se hallan a la venta, aún; pero, ¿qué sucederá cuando el desempleo comience a crecer?, ¿qué cuando inversores optimistas y mal informados no puedan soportar la carga que contrajeron?, ¿qué cuando las entidades financieras vayan viendo como su cartera inmobiliaria va creciendo y creciendo fruto de los desahucios?.

Por el fondo, una voz exclama: ‘Se alquilarán’. Seguro: el alquiler va a aumentar, pero, 1) no se plantea igual una inversión cuyo destino sea la venta del bien en el que se ha invertido que otra cuyo fin sea el alquiler, y 2) los precios medios de los alquileres irán descendiendo a medida que las rentas medias vayan cayendo como consecuencia de la extensión de la crisis sistémica en la que estamos entrando. Alguienes van a perder mucho dinero, realmente mucho.

Ya, pero más mañana, pienso que el precio de venta de un inmueble se va a guiar por un acuerdo bilateral entre quien vende y quien compra, con clara ventaja para la segunda figura. ¿El precio medio que se continuará publicando en los medios de comunicación?: una mera orientación informativa.

(El desempleo del factor trabajo en Enero. Les sugiero que accedan aquí

http://epp.eurostat.ec.europa.eu/pls/portal/docs/PAGE/PGP_PRD_CAT_PREREL/PGE_CAT_PREREL_YEAR_2009/PGE_CAT_PREREL_YEAR_2009_MONTH_01/3-30012009-FR-AP.PDF

y que se fijen -si no disponen de mucho tiempo- solo en el gráfico de la página 1 y en el cuadro de la página 3. Hay alguna economía que tiene una tasa de desempleo asequible, otras la tienen elevada, y, luego está España.

Ayer me invitaron a una mesa - coloquio en TV3; el tema iba sobre si son esperables conflictos sociales, en España, sí, pero no sólo. Pienso que sí, que los habrá, pero también pienso que se va a subsidiar el desempleo: para que aguante, no para que se reduzca: no es posible (también se subsidiará el empleo: el que se pueda: para que continúe existiendo -si es que no se está haciendo ya-). Y pienso que en la catarata de recortes que van a aplicarse al gasto público, pero ese: el subsidio al desempleo, va a permanecer. Se reducirán los importes, pero se mantendrán los subsidios: será inevitable).

Santiago Niño Becerra. Catedrático de Estructura Económica. Facultad de Economía IQS. Universidad Ramon Llull. 

1 de febrero de 2009

Rostres de la crisis. 30 minuts [CAT]

Reportaje esta noche sobre la gente que sufre la crisis, en 30minuts, recomendable.

La crisi econòmica cada vegada és més present en la vida de molta gent. Les xifres de l'atur es disparen i molts particulars i empreses passen per grans dificultats.
El reportatge del "30 Minuts" d'avui no pretén analitzar el perquè d'aquesta crisi, sinó que es vol centrar en la gent que en pateix directament els efectes. Són els "Rostres de la crisi".

Durant dos mesos, un equip del "30 Minuts" ha fet el seguiment de tres històries diferents.

La primera és el tancament de l'empresa tèxtil Eurofil-Filatures d'Avinyó. Una empresa de 68 treballadors situada al petit poble d'Avinyó (Bages) que a l'octubre passat va presentar un concurs de creditors voluntari (antiga suspensió de pagaments) perquè no podia fer front als deutes. Aquesta empresa es dedicava a fer fils per a cortines i decoració de la llar, i també per a tapisseries de cotxe. Però l'actual crisi, que ha frenat bruscament la venda de cases i automòbils, els ha donat l'estocada final.

L'equip que ha elaborat "Rostres de la crisi" ha acompanyat els treballadors d'aquesta empresa durant tot el procés de tancament. Ells ens expliquen la seva desesperació, la seva lluita i les seves pors.

La segona història del reportatge la protagonitza l'Anna Margenat, administradora del grup ALMAR, un negoci familiar centrat en el sector de la construcció. Entre altres empreses tenen una bòbila i una promotora immobiliària. Amb l'Anna viurem les dificultats que passen actualment molts empresaris: la caiguda de vendes, els problemes de tresoreria, l'acomiadament de treballadors i l'asfíxia a què els estan sotmetent les entitats financeres, que des de fa mesos han tancat l'aixeta del crèdit sense el qual la majoria d'empreses no poden subsistir.

La tercera història és la de l'Esperanza Imbaquingo, una equatoriana que, com moltes altres famílies, ara es troba que no pot pagar la hipoteca del pis que es va comprar fa cinc anys. De cop i volta, tant ella com el seu marit van perdre la feina i se'ls van començar a acumular els impagaments. Amb l'Esperanza descobrirem els estratagemes que molts immigrants van haver d'utilitzar per poder comprar un habitatge i les complicacions que ara això els suposa.